Market Action

• O Tesouro dos EUA anunciou que está, no mínimo, dobrando o tamanho das operações de recompra de suporte à liquidez para títulos nominais com cupom de prazos mais longos (10a 20 anos e 20a 30 anos). • O tamanho máximo por operação aumentará de US$ 2 bilhões para pelo menos US$ 4 bilhões. • Esta alteração de política entra em vigor em 9 de setembro e permanecerá ativa até o final do atual trimestre de refinanciamento, em 4 de novembro.

• A curva de rendimentos dos EUA apresentou um bear steepening ontem, apesar da ausência de gatilhos específicos de dados econômicos ou monetários. • As variações diárias nos rendimentos variaram ao longo da curva, indo de modestos +0,6 bps para as notas de 2 anos a +4,7 bps para os títulos de 30 anos. • Notavelmente, o rendimento dos títulos de 30 anos dos EUA ultrapassou 5,3%, marcando a primeira vez que esse limite foi cruzado desde 2007, pouco antes da crise financeira global.

• As ações indianas caíram na terça-feira, com o Sensex recuando 493 pontos e o Nifty caindo 133 pontos devido ao intensificado sentimento de aversão ao risco. • A queda do mercado foi impulsionada pelo enfraquecimento das esperanças de paz no Oriente Médio, preços elevados do petróleo bruto, alta dos rendimentos dos títulos dos EUA e indicadores globais fracos. • Indicadores técnicos sugerem novas quedas para os mercados, enquanto analistas como Aswath Damodaran examinam as estratégias de aquisição de grandes empresas como Reliance e L&T.

• Os títulos públicos centrais dos EUA estão sob pressões de bear steepening, com a nota do Tesouro de 30 anos permanecendo próxima das máximas do ano, os níveis mais altos vistos desde 2007. • O crescimento da produção industrial da China desacelerou para 4,5% em relação ao ano anterior, abaixo dos 5,3%, enquanto o crescimento acumulado no ano caiu ligeiramente para 5,3%. • Surgiu uma divergência econômica significativa na China, onde a força nos setores de AI e manufatura avançada contrasta com a fraqueza generalizada no restante da economia.

• As ações indianas continuaram sua tendência de queda na segunda-feira, com o Sensex caindo 281 pontos e o Nifty registrando sua quinta sessão consecutiva de perdas. • Analistas de mercado identificam a alta dos preços do petróleo bruto, as tensões geopolíticas no Estreito de Hormuz e a divulgação da ata da próxima reunião do Federal Reserve como os principais motores da volatilidade atual. • Apesar da amplitude geral de baixa, os mercados mais amplos mostraram alguns ganhos, enquanto os investidores monitoram as estratégias de aquisição de grandes empresas como Reliance e L&T.

• A economia do Japão cresceu 0,3% na comparação trimestral (1,1% anualizado) no segundo trimestre, ficando abaixo da estimativa de consenso de 0,5% e desacelerando em relação ao crescimento de 0,5% do primeiro trimestre. • O crescimento foi impulsionado quase inteiramente pelas exportações líquidas, com as exportações subindo 0,5%, enquanto as importações contraíram 1,5%. • A demanda interna permaneceu fraca, caracterizada por um consumo privado estagnado e uma queda de 1,2% nos gastos empresariais.

• O Sensex e o Nifty fecharam a semana passada em baixa, após um período de negociação lateral e pressão em mercados mais amplos. • Analistas identificaram níveis de suporte fundamentais para o Nifty em 24.200-24.230 e níveis de resistência em 24.500-24.550 para a próxima semana. • A ação do mercado na segunda-feira será influenciada por diversos fatores, incluindo as estratégias de aquisição de grandes empresas como Reliance e L&T.

• Os índices de referência indianos mostraram tendências divergentes no dia de vencimento, com o Sensex subindo 114 pontos enquanto o Nifty caiu mais de 40 pontos. • O sentimento do mercado foi sustentado por dados de inflação mais baixos, embora os preços elevados do petróleo bruto e os riscos geopolíticos tenham mantido os investidores cautelosos e o Nifty limitado a uma faixa de variação. • As principais áreas de foco para sexta-feira incluem a análise de Aswath Damodaran sobre por que grandes empresas como Reliance e L&T estão buscando aquisições.