BIS 警告：AI “狂热”可能导致长期的投资崩盘

• 主权财富基金 (SWFs) 正在将其投资策略从公开股票市场转向私募信贷和基础设施。 • 这一转变是由捕捉 AI 繁荣机会的愿望，以及由于公开股票持仓过高而产生的多样化投资组合需求所驱动的。

• 成长型投资者正日益优先选择人工智能股票，以期在未来十年获得超越市场的回报。 • 该领域的一个关键进展是揭晓了“Jalapeño”，这是一款专门为 OpenAI 设计的定制 AI 芯片。

• 国际结算银行 (BIS) 警告称，当前的人工智能繁荣可能会镜像历史上的经济泡沫，例如运河、铁路以及互联网泡沫的破裂。 • 该银行预测，如果对 AI 眼前效用的高估导致投资规模超过实际生产力增长，可能会造成严重的经济损害。

• 印度正制定战略，将核能与其不断增长的人工智能（AI）和数据中心基础设施相结合，以满足AI巨大的电力需求。 • 该计划旨在利用核电的稳定性和低碳排放，为能源密集型计算集群提供可靠的能源保障。

• 国际结算银行 (BIS) 警告称，围绕人工智能的 “AI 狂热” 和过度投机可能会对全球经济稳定构成重大威胁。 • 该警告与沙特阿拉伯港口发生 Aramco 直升机失事报告，以及印度零食公司 Haldiram’s 计划扩张至欧洲市场的消息一同出现。

• 国际结算银行 (BIS) 将潜在的 AI 泡沫破裂、持续的通货膨胀以及财政压力认定为全球经济繁荣的主要威胁。 • BIS 行长 Pablo Hernandez de Cos 警告称，对 2022 年生活成本冲击的记忆增加了通货膨胀出现“第二轮效应”的可能性。

• 欧洲投资者正在通过将目标转向电力供应商和银行来多样化其AI投资组合，以弥补缺乏直接大盘科技股的不足。 • 这一转变是由行业权重显著差异驱动的；科技股在 Stoxx 600 中仅占 9%，而 S&P 500 中则占 44%。

• 五大超大规模计算供应商——Amazon, Microsoft, Google, Meta 和 Oracle——预计到 2026 年的资本支出总额将达到 6020 亿美元。 • 这一投资周期代表了历史上规模最大的和平时期基础设施繁荣，推动了专业超大规模设施建设的激增。

• 随着传统的AI股票选项趋于饱和，欧洲投资者正通过瞄准“赋能”公司（特别是电力供应商和银行）来使其AI投资组合多样化。 • 大规模的政府资金正在推动这一趋势，包括欧盟超过8000亿欧元（9120亿美元）的脱碳补贴，以及德国5000亿欧元的财政方案。

• 包括 Siemens、Renault Group 和 Orange 在内的欧洲公司正在实现 AI 供应商多样化，以减轻与美国访问限制相关的风险。 • 采购和产品团队正在将选择标准从纯粹的性能转向运营弹性，以避免依赖单一供应商。

• 意大利将加入由美国主导的Pax Silica计划。这是一项旨在与美国、英国及其他欧洲国家共同确保人工智能供应链安全的战略协作。 • 外交部长Tajani与美国国务卿Rubio预计将在短期内签署一项谅解备忘录，以正式达成该协议。