Actionforex

• 受美国与伊朗之间紧张局势再次升级的影响，Brent 原油价格上涨并逼近 100 美元大关，日内峰值触及 99.46 美元。 • 央行将在 9 月 22 日的政策会议期间发布一份新的通胀报告，以确定第四季度的计划。 • 传闻称，该行可能会将通胀目标从 3% 降低至 2.5%，以与 European Central Bank 的 2% 目标保持一致，从而为未来加入欧元区做准备。

• 在美国因劳工节假期休市之际，能源交易员主导了本交易周初的市场趋势。 • 由于美国和伊朗之间针对地区船只采取了针锋相对的打击行动，油价上涨至每桶 98 美元，Dutch TTF 天然气价格触及 74 欧元/MWh。 • 澳大利亚商业信心下降，National Australia Bank 的商业状况指标在 8 月从 +5 降至 -1，创下六年来的首次负值。

• 周一，日元兑主要货币走强，推动 USD/JPY 跌破 155 支持位，触及 2 月下旬以来的最低点。 • 市场分析师将此波动归因于技术因素，以及美国金融市场因劳动节（Labor Day）休市导致的流动性不足。 • 此次波动影响了管理日元风险的货币交易员和投资者，而 EUR/JPY 目前正在测试 180 大关。

• 在 Chair Warsh 于 Jackson Hole 研讨会上发表鹰派演讲后，本周 Treasury 收益率大幅上升。 • 10-year Treasury 收益率一度触及 4.82%，创下 2023 年底以来的最高水平。 • 这些波动反映出市场对于 Federal Reserve 是否会在 9 月实施加息仍存在不确定性。

• 在本周早些时候多个国家的债券收益率触及多年高点后，全球债券收益率近期攀升的势头有所放缓。 • 这种稳定态势是由 Fed 理事 Christopher Waller 较为均衡的言论以及油价回落所推动，Brent 原油收于每桶 95.5 美元。 • ECB 的 Philip Pill 强调了中央银行面临的“决定性挑战”：在波动且不确定的经济环境中保持独立性。

• 美国国债收益率昨日继续维持长期的上涨趋势，但随着交易时段的推进，上涨势头有所放缓。 • 经济数据依然稀少，美国 ADP 报告显示就业人数增长 3.8 万人，与市场预期基本一致。 • 油价初步上涨速度的放缓进一步抑制了债券市场的日内动能。

• 由于能源供应冲击持续六个月导致通胀上行风险增加，核心债券市场目前面临重大压力。 • 英国工商会 (UK British Chambers of Commerce) 将其 2026 年的增长预测从 6 月份预计的 0.9% 略微上调至 1%。 • 尽管英国经济在伊朗战争的初步冲击中幸存，但企业在投资方面依然犹豫不决，使得经济增长依赖于消费支出。

• 欧元区 HICP 通胀率同比上升至 3.3%，高于之前的 2.9%，这主要由能源价格上涨驱动。 • 核心通胀率轻微下降至 2.4%，而 7 月失业率稳定在 6.4%，略高于 6.3% 的预期值。 • 各地区失业率差异显著，西班牙录得最高率 10.0%，德国录得最低率 4.0%。

• 全球债券市场昨日继续呈现“最高以来”的趋势，其特点是收益率上升和价格走势波动。 • 在涉及 Iran 冲突再次升级的驱动下，能源价格进一步飙升。 • 除地缘政治紧张局势外，潜在的财政风险溢价和债券的大量供应也在加剧市场波动。

• 随着霍尔木兹海峡附近武装冲突的重启，特别是有关两艘超级油轮遭到袭击的报道，全球风险情绪出现下滑。 • 股市对局势升级做出负面反应，欧洲市场下跌0.5%，美国 Nasdaq 下跌1.2%。 • 冲突正给能源价格带来上涨压力，导致全球大宗商品市场出现波动。

• 在能源价格高企和市场预期的共同推动下，全球收益率继续稳步上升。 • 主要促成因素包括对货币政策收紧的预期以及财政风险溢价的增加。 • 这一趋势具有重要意义，因为它反映了更广泛的市场不稳定性，以及对全球通胀和利率预期的转变。

• 全球市场今日维持“观望”模式，投资者正期待美联储主席 Kevin Warsh 明日在 Jackson Hole 研讨会上的演讲。 • 近期经济指标包括：7月美国贸易逆差超出预期、周初初请失业金人数稳定在 20.3万，以及德国消费者信心指数略有上升。 • 尽管这些数据发布，但利率市场尚未调整当前的仓位，认为即将举行的美联储活动将是波动的主要驱动因素。

• 股市昨日大幅上涨，主要由 AI 指标股 Nvidia 领涨，其涨幅超过 8%。 • Nasdaq 表现优于其他指数，涨幅近 1.6%，而 S&P 500 上涨 0.7%，DJI 上涨 0.2%。 • S&P 500 目前距离 5 月份创下的历史最高点不足 3%。

• 美国经济分析局计划于 8 月 26 日星期三发布个人消费支出 (PCE) 价格指数报告。 • 该报告提供了关于通货膨胀的关键数据，特别是核心 PCE，这是 Federal Reserve 指导货币政策的首选指标。 • 此次发布对投资者而言是一个关键事件，因为它可能会影响 Federal Reserve 即将作出的关于利率调整的决定。

• 美国公布了 7 月份的经济数据，重点关注个人消费支出 (PCE) 平减指数。 • 作为 Federal Reserve 首选的通胀衡量指标，尽管 PCE 的及时性不如消费者价格指数 (CPI) 指标，但仍受到密切关注。 • 当前数据表明，伊朗冲突引发的通胀压力尚未在 PCE 数据中体现。

• Brent 原油价格已连续三个交易日下跌，跌至每桶约 86.7 美元，为两周以来的最低水平。 • 在 USTS Bessent 发布关于“Operation Economic Outcast”的详细信息后，下跌趋势自周一开始。 • 这一转变具有重要意义，因为它标志着美国在战略上倾向于施加经济压力而非升级军事行动。

• 美国财政部长 Bessent 在近期的新闻发布会上拒绝宣布对伊朗的贸易伙伴和金融机构实施次级制裁。 • 尽管 Bessent 公布了针对特定个人、实体和船舶的新制裁措施，但他发布的是最终警告，而非市场预期的更广泛措施。 • 这一决定与分析师和市场在公告前所预期的“经济 D-Day”相去甚远。

• 全球市场在交易周伊始采取了平静的“观望”态度，投资者正期待本周晚些时候计划中的几项高风险事件。 • US Treasury yields 小幅下跌，其中 2 年期国债收益率下降 1.5 个基点，30 年期国债收益率下降 4.2 个基点。 • 30 年期收益率目前维持在 5.23%，仍接近其近期 5.33% 的多年高点。

• 欧洲公司在第二季度报告的每股收益强劲增长 18%，在 2024-2025 年增长停滞后实现了显著复苏。 • 主要金融机构 Goldman Sachs 和 JPMorgan 对 STOXX Europe 600 持乐观态度，预测其将上涨至 670-680 点，比当前水平高出约 3%。 • 尽管美国经济数据积极且市场对 NVIDIA 充满期待，但股市本周收盘下跌，而资本流动可能出现上述转变。

• 进入周末前，US Treasury 收益率上涨了 2.3 至 4.7 个基点，使市场从熊陡峭（bear steepening）转为平坦化，并抹去了此前 Treasury 回购带来的跌幅。 • 随着市场对地缘政治紧张局势升级做出反应，Brent crude 攀升至 94.4 美元，创下 7 月中旬以来的最高水平。 • US Treasury 部长 Bessent 在 Financial Times 上向伊朗的贸易伙伴发出严厉警告，威胁要让那些充当该政权“金融动脉”的国家陷入全球孤立。

• 美国财政部长 Bessent 在一次非周期性行动中增加了长期国债的回购，向市场发出信号，表明存在一个特定的收益率痛点阈值。 • 整个 8 月，欧洲货币联盟 (EMU) 内部利差有所上升，意大利、比利时和法国表现不佳，这表明市场对其公共财政记录仍持有担忧。 • 尽管美国国债收益率正从近期低点反弹，但美元汇率依然停滞不前，这可能表明由于金融市场被认为受到政治干预而导致信誉受损。

• 欧洲市场昨日经历了从熊市陡峭化（bear steepening）到熊市平坦化（bear flattening）的转变，德国收益率曲线的变化范围从 +2.4 bps（30年期）到 +5 bps（2年期）。 • 受能源价格上涨以及美国与伊朗僵局的影响，EU swap rates 同样上涨，其中30年期利率上涨 0.9 bps，2年期利率上涨 4.5 bps。 • 在澳大利亚，RBA 副行长 Kent 表示，房地产市场条件的放缓可能会降低进一步实施货币政策限制的需求。

• US Treasury 宣布，将至少将针对长期名义票面债券（10至20年及20至30年期）的流动性支持回购操作规模翻倍。 • 每次操作的最大规模将从 20 亿美元增加至至少 40 亿美元。 • 该政策变更将于 9 月 9 日生效，并持续至本轮再融资季度结束的 11 月 4 日。

• 尽管缺乏具体的经济或货币数据触发因素，美国收益率曲线在昨日经历了熊陡峭化（bear steepening）。 • 收益率的日内变化在曲线上有所不同，从 2 年期国债的微增 +0.6 个基点到 30 年期债券的 +4.7 个基点不等。 • 值得注意的是，美国 30 年期收益率突破了 5.3%，这是自 2007 年（即全球金融危机前夕）以来首次突破这一阈值。

• 美国核心债券正承受熊陡（bear steepening）压力，30年期国债收益率维持在年内高点附近，为2007年以来的最高水平。 • 中国工业增加值同比增速由5.3%放缓至4.5%，而年初至今的累计增长率略微下降至5.3%。 • 中国经济出现了显著的分化，AI和先进制造业表现强劲，而经济其他领域则普遍疲软。

• 日本第二季度经济环比增长 0.3%（年化增长 1.1%），低于 0.5% 的市场普遍预期，且较第一季度的 0.5% 增速有所放缓。 • 增长几乎完全由净出口驱动，其中出口增长 0.5%，而进口则下降 1.5%。 • 内需依然疲软，表现为私人消费持平，企业支出下降 1.2%。

• 金融市场近期上涨，投资者希望美国与伊朗之间军事对抗的暂停标志着幕后谈判的开始。 • 尽管市场情绪乐观，但相关方尚未就正式谈判进程发布具体新闻或官方确认。 • 这种波动凸显了地缘政治紧张局势以及对外交突破的预期如何直接影响短期金融市场预测。