Bond

• 印度股市在 7 月 31 日连续第三个交易日上涨，BSE Sensex 指数上涨 166 点至 78,095 点，Nifty 50 指数收于 24,384 点。 • 此次上涨由金融股及权重股的盈利乐观情绪驱动，并得到了外国机构投资者 (FII) 和国内机构投资者 (DII) 持续买盘的支持。 • 与此同时，印度卢比创下四个月来最强劲的周表现，预示着货币稳定性出现积极转变。

• 30年期国债收益率飙升至近二十年来的最高水平，表明市场对美联储遏制通胀的能力缺乏信心。 • 市场波动源于美联储对价格稳定的承诺与其维持利率不变的决定之间存在感知上的脱节。 • Bank of America 经济学家 Aditya Bhave 指出，投资者对官员 Warsh 的言论反应负面，后者暗示市场已经独立收紧了货币政策。

• 在美联储主席 Kevin Warsh 决定维持利率不变而非加息后，华尔街反应负面。 • 包括 Bank of America 的 Mark Cabana 和 PGIM 的 Robert Sockin 在内的分析师将此举描述为一次“信用冲击”，并批评 Warsh 在新闻发布会上未能对该决定做出充分解释。 • 这一决定引发了债券市场的剧烈抛售，交易员对出乎意料的货币紧缩缺失反应“极其激烈”。

• 受半导体股票下跌以及美联储最新政策决议引发的波动影响，周四亚洲股市表现不一。 • 美国国债收益率攀升至数十年来的高点；企业股走势分化，Microsoft 因云业务增长而上涨，而 Meta 则因其财务预测而下跌。 • 韩国在经历大幅暴跌后，推出了新的稳定措施以支持其国内股市。

• 分析师 Mike Shedlock 指出，30年期长期债券收益率已飙升至19年来的最高水平。 • Shedlock 认为，此次飙升是市场向美联储主席 Kevin Warsh 发出的关于近期货币政策决定的信号。 • 这一趋势反映出日益增长的宏观经济担忧，具体体现在 GDPNow 对 2026 年第二季度 GDP 的最终预测值为 1.5%，显著低于 Econoday 2.3% 的共识预期。

• 美国对伊朗发动了新一轮军事打击，导致中东地区冲突进一步升级。 • 由于市场对地缘政治不稳定增加以及潜在供应中断做出反应，油价在每桶 91 美元左右波动。 • “长期债券”出现波动，表明投资者正根据冲突升级的情况调整其风险偏好。

• 美联储实施了“鹰派维持”（hawkish hold），在维持当前利率不变的同时，暗示未来可能进一步加息。 • 在决定出台前，市场不确定性较高，Deutsche Bank 指出加息概率为 36%，这是自 2018 年 12 月以来美联储会议的不确定性最高的一次。 • 这一立场为股票和债券市场创造了波动环境，因为投资者难以预测未来政策转向的时间点。

• 在美联储决定维持利率不变后，道琼斯工业平均指数大跌1,100多点，美国长期国债收益率大幅飙升。 • 联邦公开市场委员会 (FOMC) 内部出现了分歧，12名成员中有3人在会议期间倾向于加息25个基点。 • 美联储官员 Kevin Warsh 表示，虽然前瞻性指引在金融危机期间至关重要，但在经济较为稳定的时期应重新审视这一方法。

艺术家 Michael Zavros 表示，他的灵感源于对 Alex Ryvchin 领导能力的深切尊重，以及两人之间惊人的相貌相似之处。一幅在邦迪大屠杀发生后数周创作的犹太领袖肖像画赢得了 Archibald 人民选择奖。Michael Zavros 凭借其为澳大利亚犹太执行委员会 (Executive Council of Australian Jewry) 共同负责人 Alex Ryvchin 创作的肖像画获得了 5,000 澳元的奖金，Zavros 称 Ryvchin 是一位“毫无疑问且毫无掩饰的犹太”领袖。

• 包括 Meta 和 Amazon 在内的主要科技公司每年在 AI 基础设施上的支出超过 1 万亿美元，这显著降低了其自由现金流。 • 为了给这一扩张提供资金，超大规模云服务商今年可能会发行约 1750 亿美元的债务，较五年 300 亿美元的平均水平大幅增加。 • Oracle 是这种财务压力的一个典型案例，其信用违约掉期 (CDS) 利差超过 125 个基点，这是自 2009 年金融危机以来未曾出现过的水平。

• 随着伊朗局势出现降温迹象，全球市场的原油价格和短期债券收益率大幅下跌。 • 投资者对新型循环 AI 融资的兴趣有限，而 CMXT CN IPO 的需求则大幅激增。 • 政治和经济焦点转向日本内阁改组以及即将举行的 FOMC、BOE 和 BOJ 政策会议。

• 周四，由于投资者情绪走弱，包括 DAX、CAC 和 FTSE 100 在内的欧洲股市纷纷下跌。 • 此次下跌是由政府债券收益率上升以及围绕 European Central Bank 最新政策决策的不确定性所驱动的。 • 油价上涨进一步加剧了对通胀的担忧，给对利率上涨敏感的行业带来了额外压力。

• 挪威正在纪念 Anders Behring Breivik 于 2011 年 7 月 22 日发起的恐怖袭击 15 周年。 • 此次袭击包括在 Oslo 的一场汽车炸弹爆炸以及在 Utøya 岛青年营地的集体枪击事件，共导致 77 人死亡。 • 纪念仪式于今日在 Oslo 大教堂和 Utøya 岛举行，以向受害者和幸存者致敬。

• 活动人士希望此举能迫使商业银行重新思考持有与化石燃料相关的资产 • 在英格兰银行宣布将不再在关键贷款安排中接受与地球上最污染行业之一相关的债券后，气候活动人士宣布取得胜利。 • 该禁令将于 10 月生效，标志着对用于发电厂发电的动力煤的一次新打击，而动力煤长期以来一直是绿色政策活动人士的目标。阅读更多...

• 外国投资者在6月份向韩国、印度尼西亚、马来西亚、泰国和印度的债券市场净注入了115.1亿美元。 • 在油价下跌和全球科技周期繁荣的推动下，此次激增代表了自2025年11月以来最强劲的月度资金流入。 • 这一转变发生在股票市场波动促使投资者转向相对安全的国债，以及该地区经济前景改善的背景下。

• 包括Oracle在内的主要科技公司正越来越多地转向债券市场，以获取建设AI数据中心所需的巨额资金。 • S&P Global于7月9日下调了Oracle的债务评级，指出该公司的财务状况正在恶化。 • 此次下调使得Oracle的债务评级仅比“垃圾债券”状态高出一个级别，标志着财务风险显著增加。

• 科技巨头正处于一场历史性的借贷狂潮中，发行了约2500亿美元的债券，以支持人工智能巨大的基础设施需求。 • 供应量的激增给债券价格带来了压力，因为市场难以消化如此庞大的新债务规模。 • 这一趋势凸显了AI竞赛极高的资本密集度，迫使华尔街投资者质疑目前的支出速度是否可持续。

• 美国股市周四上涨，S&P 500 和 Nasdaq 均上涨 0.3%，道琼斯工业平均指数上涨 258 点。 • 市场上涨是由新公布的就业市场数据导致 Treasury 收益率下降所驱动，这表明 Federal Reserve 面临进一步加息的压力可能减轻。 • 这一上涨趋势使华尔街有望在接近两个月的时间里完成最强劲的单周表现。

• 截至 2026 年 7 月 2 日，包括 Amazon、Microsoft (MSFT) 和 Meta Platforms Inc. 在内的主要科技公司正在增加高评级公司债券的发行。 • 这一趋势是由资助人工智能基础设施巨额投资的需求驱动的，目前 Microsoft 的市值约为 2.9 万亿美元。 • 高评级债务的激增引发了投资者对 AI 驱动的资本支出长期风险及其可持续性的担忧。

• 全球投资者在 6 月向泰国、印度尼西亚、印度和马来西亚的债券注入了 82 亿美元，创下两年多来资金流入的峰值。 • 尽管市场持续担忧美国 Federal Reserve 可能会提高利率，但资金流入量依然激增。 • 投资者目前正等待中国、台湾、泰国和菲律宾即将公布的通胀数据，以确定价格压力是否趋于稳定。

• 在北达科他州的一场奇异的250周年庆典上，特朗普乘坐了一辆红白蓝三色火车，并与第26任总统的全息投影进行了对话 • 当 Village People 乐队的《YMCA》在北达科他州的荒原上轰鸣时，这意味着唐纳德·特朗普的250周年巡回庆典已经抵达了美国一个更熟悉野牛、野马和大角羊的偏远角落。 • 美国总统周三访问了 Medora，为一座耗资4.5亿美元的图书馆和博物馆揭幕，该馆旨在纪念第26任总统西奥多·罗斯福，而罗斯福曾在1880年代在该地区作为牛仔和大猎物猎人出没。

• 一首名为《The World Is Not Enough》的原声录音被包含在一次广泛的拍卖会中，此次拍卖还涉及 Coldplay 成立初期的录音资料。 • 据报道，Coldplay 主唱 Chris Martin 曾计划将这首 Demo 录音用于 1999 年的 James Bond 电影《The World Is Not Enough》，现该录音将与乐队早期的其他录音一起进行拍卖。 • 在此次由 Wax Poetics 组织的拍卖中，英国制作人 Chris Allison 将提供该乐队在 1999 年 10 月发行由 Allison 制作的第二张 EP《The Blue Room》之前所制作的录音存档。阅读更多...

• Allianz CIO Ludovic Subran 警告称，SpaceX 进军债券市场的举动表明私募股权估值可能已进入“泡沫区域”。 • Subran 指出，债务投资者对 Elon Musk 的这家火箭公司将采取比股权投资者更为严苛的审查，而后者在面对高增长私有公司时往往会忽略风险。 • 这一转变意义重大，因为它将测试 SpaceX 雄心勃勃的增长预期是否能由实际现金流和可持续的债务偿还能力来支撑。

• Mike Burgess 的年度威胁评估警告称，社交媒体正在“放大”对机构信任的削弱，助长不和并加剧极化。 • 澳大利亚最高情报官员透露，一名担任伊朗高级情报官员的澳大利亚公民“策划”了在 Bondi 的一次纵火袭击；而一名曾在伊拉克居住的澳大利亚前居民则指挥了对墨尔本一座犹太教堂的袭击。 • 这些与澳大利亚“反犹太主义之夏”相关的本土联系，被包含在澳大利亚安全情报组织 (Asio) 总局长 Mike Burgess 周三晚上的一次广泛演讲中。他在演讲中表示，“对犹太人的仇恨是几乎所有暴力极端主义群体共同具有的一点”。

• 首相首席秘书表示已收到来自 Burnham 的保证，并排除了竞选领导人的可能性。

• 科技巨头正积极扩展其数据中心基础设施以支持 AI，导致现金储备大幅减少。 • 为了给这些宏大的建设提供资金，公司正日益依赖债务融资，这使得它们对债券市场的波动更为敏感。 • 这一转变至关重要，因为利率上升会增加借贷成本，可能使大规模 AI 扩张的成本更高且更难以维持。

• UFC 重量级冠军 Tom Aspinall 与 Manchester City 球星 Phil Foden 就两人共同错过在美国举行的重大体育赛事的经历进行了交流。 • Aspinall 目前因去年在对阵 Ciryl Gane 的首次卫冕战中遭受的眼睛受伤而暂时缺席。 • Foden 同样缺席美国之行，因为他未能入选 England 参加 FIFA World Cup 2026 的大名单。