Capex

• 2026年7月23日，包括道琼斯、NASDAQ 和 S&P 500 在内的美国主要股指大幅下跌。 • 此次下跌主要由大型科技股的大规模抛售驱动，投资者对 AI 资本支出产生质疑，同时全球油价大幅飙升。 • 中东地区袭击范围扩大导致的地缘政治不稳定加剧了市场波动。

• UniCredit 首席执行官 Andrea Orcel 表示，对 Commerzbank 的潜在收购可能会在今年第四季度发生。 • Orcel 指出，两家机构仍然“非常不同”，这意味着在正式完成合并之前，必须完成多项运营调整。 • UniCredit 改变了对此次交易的看法，将其描述为一次“具有实质性工业价值创造的战略交易”，而不仅仅是一项财务投资。

• Alphabet 周三公布了第二季度财报，尽管营收超出预期，但公司股价在公告发布后出现下跌。 • 股价下跌主因是投资者担心到 2026 年资本支出 (capex) 将有所增加。 • 支出激增是由公司在 AI 基础设施方面的积极投资驱动，旨在不断演变的搜索和云市场中保持竞争力。

• 印度公司正将资金从工厂和机械等实物资产转向金融投资、非有机增长及海外扩张。 • 这一趋势是由国内需求疲软、现有产能过剩以及全球经济不确定性驱动的，这些因素导致下一轮私人资本支出 (capex) 周期陷入停滞。 • Bank of Baroda 首席经济学家 Madan Sabnavis 指出，这些金融资产包括旨在扩大全球版图的战略合并、收购以及对子公司的投资。