Expectations

• 在6月的 Citi-YouGov 调查中，英国住户的通胀预期进一步下降，表明价格担忧正逐渐减轻。 • Citi 经济学家 Callum McLaren-Stewart 指出，读数已恢复到冲突前的水平，这表明通胀预期出现“脱锚”的风险有所降低。 • 这一趋势具有重要意义，因为它表明消费者对 Bank of England 成功控制价格压力的能力信心增强。

• 美国国内生产总值 (GDP) 的增长率超过了市场预期，表明经济呈现出意想不到的强劲势头。 • 作为衡量整体经济健康状况的主要指标，GDP 衡量的是国内生产的所有商品和服务的总价值（已根据通货膨胀进行调整）。 • 这种强于预期的增长至关重要，因为它可能会影响未来的经济政策决定并增强积极的市场情绪。

• 韩国在2026年实现了历史性里程碑，外国游客入境人数提前突破一千万大关。 • 此次增长主要由来自中国、日本和台湾地区的强劲需求，以及来自菲律宾、泰国、新加坡和马来西亚日益增长的中产阶级旅游驱动。 • 这一增长归功于航空连接的改善、韩国娱乐产业在全球的流行以及游客消费额的显著增加。

• 投资者对AI公司巨大的资本支出以及利率上升的预期感到担忧，从而引发科技股领跌，导致市场出现广泛下跌。 • Alphabet 报告第一季度自由现金流下降 47%，这延续了超大规模云服务商 (hyperscaler) AI 支出总额已突破 4520 亿美元的趋势。 • 此次抛售凸显了构建 AI 基础设施的高昂成本与这些投资何时能产生显著利润的不确定性之间日益增强的紧张关系。

• 包括 Kailash Kulkarni 在内的 ET Alpha Wealth Summit 专家们断言，AI 应当被视为印度的增长赋能者，而非对劳动力的威胁。 • 印度的经济增长正趋于多样化，制造业出口和新贸易协定正成为扩张的主要驱动力。 • 专家就“储蓄金融化”发出警告，提醒投资者在波动的市场中不要持有过高的回报预期。

• 市场正准备迎接即将发布的美国消费者价格指数 (CPI) 报告，重点关注通胀预期及其对跨资产重新定价的影响。 • 分析核心在于经济韧性（支撑收益与增长）与持续通胀（威胁推高收益率）之间的相互作用。 • 重点观察资产包括 Gold Spot、美国美元指数、S&P 500 和 WTI Crude Oil 期货，以衡量投资者的头寸布局。

• 日本 Nikkei 基准指数飙升 2.75%，达到历史最高点 65,081.96，首次突破 65,000 点大关。 • 此次上涨发生在亚洲地区假期交易清淡的背景下，Topix 综合指数同步上涨 0.65%，而澳大利亚 S&P/ASX 200 指数基本持平。 • 受伊朗潜在协议预期的影响，油价下跌，进而影响了市场情绪。

• 在持续的人工智能繁荣推动下，Nvidia 报告营收显著增长 85%，超出市场预期。 • 尽管财务表现强劲，但由于投资者表示谨慎，该公司股价在盘后交易中下跌。 • 此次下跌被归因于竞争加剧，以及大型科技客户开发自研 AI 替代方案的趋势。

许多分析师将该公司的财务表现视为对 AI 基础设施建设大环境的一次广泛检验

• 受各行业上调预期推动，标普 500 指数第一季度的预期盈利增长自 4 月初以来已翻倍至 28%。 • 被称为“Magnificent Seven”的超大盘科技股占据了季度增长的 55% 和年度增长的 37%，其市值占该指数的三分之一。 • 在 AI 驱动营收的推动下，这一势头促使标普 500 指数在 4 月上涨 10%，创下自 2020 年 11 月以来最佳的单月表现。

• ExxonMobil 和 Chevron 在最新的季度报告中均实现了高于预期的利润。 • 尽管业绩超出预期，但由于伊朗向美国提交了关于恢复波斯湾石油出口的新协议提案，这两家能源巨头的股价依然低迷。 • 这些进展导致油价进一步回落，从而支撑了美国股市的上涨。

• 该公司在宣布 Cook 即将离职后的首份财报中报告了 1112 亿美元的营收 • Apple 在宣布首席执行官 Tim Cook 将卸任后的首份财报中表现远超华尔街预期 • Cook 报告了 Apple “有史以来最好的三月季度”，且“每个地理区域都实现了两位数增长”。他还指出“iPhone17 系列的需求异常强劲”。继续阅读...

• 一家未公开名称的大型企业报告了显著的营收和净利双增，在最新的财报发布中展现出强于预期的财务表现。 • 该公司重申了全年收益预测，并再次强调了长期增长目标，即到2027年实现9%的年增长率，随后在2027年至2030年期间继续保持增长。 • 收益超预期且指引维持不变，表明管理层对持续盈利能力和运营执行力充满信心。

• 美国劳工部公布的生产者物价通胀数据高于预期，导致周四 10 年期美国国债收益率攀升至 4.52%，推高了市场对利率长期维持高位的预期。 • 在美联储发言人强调需要在限制性政策下继续维持数月以将通胀带回目标水平后，市场参与者重新评估了对未来降息的押注。 • 收益率曲线显著陡峭化，2 年期与 10 年期国债利差扩大至 87 个基点，反映出市场对最终降息的时机和幅度存在日益增加的不确定性。

• 联邦公开市场委员会于 2026 年 3 月 17 日至 18 日举行会议，指出经济前景存在不确定性，期权市场定价显示明年年初加息的概率为 30%。 • 投资者对中东局势发展的担忧削弱了信心，导致大盘股票指数大幅下跌，同时 S&P 500 一个月波动率上升。 • 由于成本高昂且承销严格，家庭、小企业和商业地产的融资条件依然受限，不过企业债利差仍保持在较低水平。

• 美国劳工部报告称，2026年3月雇主新增就业岗位17.8万个，显著超过了LSEG调查的经济学家预测的6万个。 • 失业率从2月份的4.4%降至4.3%，低于预期的4.4%；同时，1月份的数据上修至16万个岗位，2月份则下修为13.3万个。 • 在经历了2月份出乎意料的就业人数下降后，此次反弹表明，尽管存在地缘政治紧张局势和经济不确定性，劳动力市场仍具有韧性。

• 雇主在3月新增了17.8万个就业岗位，失业率降至4.3%，好于经济学家的预测。 • 订阅 Breaking News US 电子邮件，在您的收件箱中获取新闻快讯。 • 随着雇主在美国与伊朗相关冲突的影响下展现出韧性，美国劳动力市场在3月有所回升。

• Nike 在公布高于预期的季度利润但财务预测疲软后，股价大跌 13.1%。 • 面对消费需求放缓以及服装领域竞争压力，投资者对谨慎的指引做出了负面反应。 • 此次下跌凸显了市场对可选消费板块的广泛担忧，影响了华尔街在该行业的整体情绪。

• Nvidia 第一季度营收为 283 亿美元，同比增长 106%，超出华尔街共识预期 8%，这主要得益于对 AI 数据中心 GPU 的持续需求。 • 该芯片制造商的毛利率扩大至 72.1%，为五个季度以来最高水平，生产效率的提高和有利的产品组合抵消了供应链成本。 • 第二季度营收指引为 320 亿至 340 亿美元，超过分析师估计，增强了投资者对人工智能基础设施繁荣的信心，并在市场整体波动中支撑了半导体板块的估值。

• 由于通胀数据低于预期，10年期 Treasury 收益率下跌18个基点至3.82%，创下三个月来最大单日跌幅，反映出市场对 Fed 降息概率的显著重新定价。 • 随着实际收益率压缩，债券投资者涌向长久期证券，2年期 Treasury 收益率下跌12个基点至3.45%，表明市场对短期货币宽松的预期有所增强。 • 收益率曲线陡峭化趋势加速，10-2年期利差扩大至37个基点，表明市场共识认为 Fed 将在今年春季开始降息，并在随后的减息进程中保持审慎。

• Meta Platforms 报告第一季度营收为 391 亿美元，同比增长 27%，大幅超过华尔街的共识预期，这主要得益于强劲的广告需求和改进的成本管理。 • 美国市场的每用户平均收入 (ARPU) 同比增长 18%，达到 54.62 美元，反映出广告库存价值的提升以及由人工智能驱动的精准投放能力的增强。 • 公司将第二季度营收指引设定在 370 亿至 395 亿美元之间，并提醒注意季节性放缓，但全年指引依然积极，表明尽管宏观环境存在不确定性，广告商的信心仍持续增强。

• 原本希望《Sinners》和《One Battle After Another》能吸引大量观众，但实际观众人数下降至 1790 万，较去年的 1970 万下降了 9%。 • 此前人们期望大热剧作《Sinners》和《One Battle After Another》的受欢迎程度能转化为奥斯卡颁奖典礼转播的更高收视率。然而，美国市场的收视人数却创下四年新低，通过 ABC 和 Hulu 观看的观众为 1790 万，比去年的 1970 万减少了约 9%。 • 许多人原以为 2025 年创下的五年新高是后疫情时代电影兴趣回升的结果——考虑到占据主导地位的电影（Sean Baker 的《Anora》）并非票房大作，这一结果本应更加令人振奋。阅读更多...

• 美国于2026年3月13日宣布部分撤销针对AI半导体的出口限制，在全球竞争背景下重点关注关键技术。 • 此举有望在下周Nvidia GTC活动前提振国内芯片制造商的信心。 • Nvidia、HBM及相关AI概念股将成为关注焦点，并具有潜在上涨空间。

在 2026 年 3 月 13 日这一周，由于油价一度突破每桶 100 美元，美国国债收益率有所上升，促使投资者将美联储降息的预期推迟至 2026 年晚些时候。由于 3 月份能源通胀飙升，2 月份的 CPI 数据似乎已过期，目前市场预计全年仅有一次降息，低于此前的预测。在担心整体通胀上升、增长放缓以及持续高油价带来滞胀风险的压力下，债券市场出现了剧烈波动。油价长期高企可能会导致高通胀与失业率上升并存，从而增加美联储政策制定的复杂性。