Goldman Sachs

• 周二道琼斯工业平均指数下跌 0.2%，而纳斯达克指数上涨 0.9%，这主要受两个权重股相反走势的影响。 • IBM 股价暴跌 24.9%，创下 39 年来最糟糕的单日表现，给道指带来了巨大的下行压力。 • 高盛在大幅超越 2026 年第二季度目标后股价激增 7.4%，为指数贡献了 459 点，从而抵消了上述损失。

• Goldman Sachs 目前更倾向于投资韩国和台湾而非印度，理由是这两者在收益增长和市场估值方面具有更优的组合。 • 该行将这一偏好归因于基本经济驱动因素而非投资者情绪，尽管印度由于宏观环境改善和原油价格下跌，其前景正在好转。 • 此次分析强调了关键的估值差距，表明对于寻求增长的投资者而言，北亚市场提供了更具吸引力的入场点。

• 韩国在2026年上半年成为亚洲表现最佳的股票市场，基准指数 Kospi 的价值几乎翻了一番。 • 尽管近期经历了市场动荡，Goldman Sachs 的分析师认为，此次上涨仍有显著的进一步增长空间。 • 这一激增反映了全球投资者情绪的广泛趋势，以及韩国经济相对于地区竞争对手的强势地位。

• Goldman Sachs 对北亚股票发布了看涨建议，维持对日本、韩国、台湾以及中国国内 A 股市场的“超配”头寸。 • 该投资银行敦促客户通过增加黄金和铜的风险敞口来使大宗商品组合多元化。 • 这一战略转变凸显了相比于数字资产，该行更倾向于传统的实物资产和区域股票增长，因为在最新的指引中明显没有提及 cryptocurrency。

• 高盛已将其对印度2026年经常项目赤字 (CAD) 的预测下调至GDP的1.3%。 • 此次修正的主要原因是印度对原油价格上涨的敏感度降低，这归功于石油强度降低和能源效率提高。 • 这一转变表明，印度的石油需求对价格上涨的反应更为灵敏，这有可能使该国经济在面对全球能源波动时更加稳定。

• Goldman Sachs 指出，在投资者关注 Nvidia、Microsoft 和 Amazon 等 AI 赢家之余，投资银行正成为这场繁荣中的“隐形收费站”。 • 由于超大规模云服务商（hyperscalers）和基础设施提供商需要数以十亿或万亿计的资金，银行在结构化、辛迪加以及分发新债权和股权方面发挥着至关重要作用。 • 这一转变至关重要，因为它将财务机遇从技术创造者转移到了管理庞大资金流的金融中介机构手中。

• 预计到2030年，AI将推动数据中心耗电量增长175%，由此造成的前所未有的电网短缺已推高全国电价，并迫使科技公司寻求替代能源。 • Google 为其明尼苏达州新数据中心提供电力的协议中，将风能、太阳能与来自 Form Energy 的 30 吉瓦时电池相结合；预计到今年年底，美国的电池储能容量将接近 65 吉瓦。 • 包括 Amperesand、DG Matrix、Heron Power、Camus、GridBeyond 和 Texture 在内的数十家初创公司正在开发电力转换和电网管理技术，以解决严重的能源短缺问题。

• 高盛将未来12个月美国经济衰退的概率从20%上调至25%，并将美联储的预期降息时间表推迟至9月和12月。 • 此次调整反映了在近期市场波动和经济数据影响下日益增加的谨慎态度；尽管S&P 500等主要指数较最高点仅下跌8%，但已传达出更广泛的担忧。 • 受油价压力驱动，这一变化与仅进行一次或不进行降息的概率上升（均为40%）相一致。