Investment Boom

• 五大超大规模计算供应商——Amazon, Microsoft, Google, Meta 和 Oracle——预计到 2026 年的资本支出总额将达到 6020 亿美元。 • 这一投资周期代表了历史上规模最大的和平时期基础设施繁荣，推动了专业超大规模设施建设的激增。 • 这一趋势为专业承包商创造了机会，由于其估值比主要 AI 公司更合理，同时能从基建扩张中获益。

• Goldman Sachs 预测，到2026年底，与AI相关的支出将激增至8000亿美元，高于第一季度记录的年化6500亿美元。 • 这一投资转向标志着AI已从投机性兴趣转变为一种结构性的经济力量，其影响范围已超出 Nvidia 和 Micron 等半导体巨头。 • 这场支出狂潮正对关键领域产生显著的连锁反应，包括电力基础设施、数据中心和软件开发。

• 摩根士丹利预计，亚洲的能源投资机会可达 5.5 万亿美元，潜在上限可达 9 万亿美元。 • 这一投资热潮预计将由人工智能不断增长的电力需求以及对区域能源安全的高度关注所驱动。 • 值得注意的是，该银行认为，传统的能源来源（特别是煤炭和天然气）可能会为了满足这些日益增长的需求而出现复苏。

• 外国投资者正将资本从印度转移至北亚市场，特别是韩国和台湾地区。 • 这一趋势是由全球 AI 投资热潮以及与 AI 驱动的资本支出相关部门的超常盈利增长所推动的。 • 尽管印度保持着强劲的长期增长前景和健康的盈利能力，但目前由于全球关注重点在于 AI 基础设施，导致其暂时被边缘化。

• 2025年上半年，流入美国的外国直接投资在新增绿地项目（greenfield projects）中达到2370亿美元，其中超过一半来自AI相关领域，包括1030亿美元的半导体投资和270亿美元的数据中心投资。 • 美国 One Big Beautiful Act (OBBBA) 将减税规模延长约1290亿美元至2026-2027年，并实施100%的奖金折旧（bonus depreciation），从而触发了快速的资本支出和供应链回流。 • 私募股权交易活动强劲，2025年约150笔最大规模的交易总额超过5670亿美元，并在“执行之年”的主题下延续至2026年。