Market June

• 每月市场估值更新表明，美国股市指数依然严重高估，预示着在投资回报预期方面需要保持谨慎。 • 该分析具体利用 P/E10 比率来评估市场定价，并研究其与通货膨胀以及 10-year Treasury yields 之间的直接相关性。 • 这一估值差距至关重要，因为它表明当前的股价相对于历史标准和经济指标而言可能无法持续。

• 疲软的6月劳动力报告改变了市场情绪，降低了进一步加息的可能性，并对此前强硬的经济叙事提出了挑战。 • 中端市场贷款机构看到赞助商管线（sponsor pipeline）有所复苏，这对于驱动新资金发放和增加 M&A 活动至关重要。 • 这一转变使得直接贷款基金能够通过收购融资、Unitranche 设施和循环信贷承诺，更好地消化大量“干粉”（dry powder）资金。

• 6月25日周二，主要市场指数在半导体和芯片股的强劲上涨带动下出现反弹。 • 此次反弹反映出投资者持续关注 AI 相关基础设施支出，不过部分分析师认为，这种买盘可能在一定程度上是月末为了“美化”投资组合而进行的窗口装饰。 • 这一趋势至关重要，因为它突显了市场在维持当前高估值方面对 AI 增长的高度依赖。

• 2026年6月30日，泰国SET指数收于1,591.24点，上涨13.43点，涨幅为0.85%。 • 在大盘股强劲买盘的推动下，市场总成交额达到918.7亿泰铢。 • 此次增长归功于特定行业的显著资金流入，使泰国市场延续了近期的涨势。

• 2026年6月30日（星期一），金融市场的走势受到关于美国与伊朗之间敌对行动升级的矛盾报道的影响。 • Trump总统宣布，两国计划于周二恢复谈判，以应对紧张局势的激增。 • 尽管有谈判预期，但能源价格依然上涨，TTF天然气结算价高于 42 欧元/兆瓦时 (EUR 42/MWh)，不过市场隐含波动率有所下降。

• Mirae Asset Sharekhan 零售研究主管 Somil Mehta 发布了 2026 年 6 月 30 日的顶尖股票买入建议。 • 推荐股票包括 JSW Energy、Biocon、BHEL 和 City Union Bank，并为 JSW Energy 提供了具体的技术指导。 • 对于 JSW Energy，建议的买入区间为 585–586 卢比，目标价为 620 卢比，止损价为 558 卢比，这主要得益于股价强势突破 550 的阻力位。

• 印度股市在6月30日（星期二）收盘下跌，Nifty 指数下跌 80.50 点 (0.34%) 至 23,865.75，Sensex 指数下跌 249.70 点 (0.33%) 至 76,478.67。 • 此次下跌主要由信息技术板块的抛售压力驱动，导致 Nifty 指数跌破 24,000 点的关键关口。 • 相反，在德里政府宣布一项旨在提高普及率和改善空气质量的新电动汽车 (EV) 政策后，电动汽车公司股价上涨。

• 2026年6月30日，在技术板块反弹以及对中东和平乐观情绪的推动下，标普500指数创下纪录收盘，随后其期货上涨。 • 路透社关于 OMFIF 调查的一篇报告显示，在接下来的十年中，计划减少美元配置的全球央行数量将多于计划增加配置的数量。 • 这一转变标志着公众投资者首次集体信号化摆脱美元，理由是与美国货币相关的政治风险不断上升。

• Axis Bank 的首席财务官 Puneet Sharma 已辞职。 • Jagsonpal Pharmaceuticals 将通过股份购买协议收购 Aequitas 85% 的股份。 • State Bank of India 通过其伦敦分行发行 3 年期高级无担保浮动利率债券，筹集了 3 亿美元。

• 2026年6月29日，由于投资者对美国与伊朗之间外交解决的希望反应积极，Nasdaq期货上涨。 • 美国官员确认和平谈判仍“在正轨上”，尽管近期发生了冲突，但这为市场提供了一种稳定性感。 • 这一进展意义重大，因为地缘政治稳定通常会降低市场波动，并鼓励以科技股为主的指数出现牛市情绪。

• 2026年6月29日（星期五），由于油价下跌，全球金融市场的投资者风险偏好较低。 • 尽管英国海军确认周四晚些时候在 Hormuz 海峡发生了油轮袭击事件，导致海事威胁水平暂时升高，但市场依然出现下跌。 • 这一事件凸显了关键航道的地缘政治干扰风险与影响能源价格的更广泛经济压力之间的紧张关系。

• 市场正准备迎接2026年6月29日至7月3日这一关键周，重点关注美东时间周四上午8:30公布的美国6月非农就业人数、失业率和平均时薪。 • 关键国际数据包括周三公布的欧元区CPI快报（这是ECB加息后的首次公布）以及周二哥伦比亚的货币政策决议。 • 由于各大央行在接下来的六到八周内没有进一步的政策决定计划，这些报告将成为投资者重要的“基调设定”指标。

• 6月29日周一，亚洲股市开盘涨跌不一，投资者对美国与伊朗之间再次升级的地缘政治紧张局势做出反应。 • 韩国Kospi指数显著下跌，开盘跌幅达2.29%，而小盘股Kosdaq则上涨0.97%。 • 其他地区指数则表现出一定的韧性，澳大利亚基准指数S&P/ASX 200上涨0.41%，而日本Nikkei指数同样出现下跌。

• 泰国 SET Index 在 2026年6月26日收于 1,542.34 点，下跌 16.21 点，跌幅为 1.04%。 • 该交易日的总交易额达到 664.7 亿 THB，表明尽管趋势下跌，但市场活动依然活跃。 • 此次下跌凸显了在更广泛的全球经济发展背景下，泰国股市目前的波动性。

• 尽管目前的流量依然较低，但随着市场预期通过 Hormuz 海峡的运输将恢复，原油期货已回升至冲突前水平。 • 消费者燃料成本仍处于高位，美国汽油价格比战前高出 33%，英国汽油价格高出 10%。 • 美国 5 月份的数据显示，消费者正在动用储蓄以弥补实际收入增长为负的情况。

• 2026年6月26日，受全球科技股广泛抛售影响，Nasdaq期货下跌。 • 此次下跌是由投资者对人工智能估值的质疑，以及数据中心基础设施成本增加所驱动的。 • 这一转变反映出市场日益担心，AI实施的高昂成本可能会超过其带来的即时财务回报。

• 6月25日，印度股市出现谨慎上涨，Sensex 指数收于 77,100.47 点（上涨 109.25 点），Nifty 50 指数收于 24,056.00 点（上涨 34.35 点）。 • 市场增长主要得益于原油价格的下跌，油价已回落至伊朗冲突之前的水平。 • 政府近期旨在增强 rupee 汇率并吸引更多海外投资流入的政策措施，也为市场带来了额外的积极推动力。

• 2026年6月25日，在India VIX下跌以及涉及伊朗的地缘政治紧张局势缓解的推动下，Sensex指数上涨超过400点，Nifty指数突破24,100点。 • 原油价格正向战前水平回落，提振了能源进口经济体的情绪，并助力印度市场的上涨趋势。 • 全球市场表现不一，日本Nikkei 225指数飙升3.87%至71,854.88点，而香港恒生指数下跌1.72%，印度尼西亚JSX Composite指数下跌3.56%。

• 印度市场正为6月25日的交易时段做准备。周三机构活动不一，FII 卖出 1,843.40 亿卢比，而 DII 买入 3,637 亿卢比。 • 芯片制造商 Micron 和 Qualcomm 强劲的季度财报支撑了全球情绪，缓解了市场对 AI 驱动的股市上涨可持续性的担忧。 • 亚洲市场表现不一，韩国 KOSPI 指数飙升 5%，日本 Nikkei 指数上涨 4%，而香港恒生指数下跌 1.5%。

• 2026年6月24日，由于科技股下跌导致交易时段波动剧烈，Nasdaq 和 S&P 500 指数双双走低。 • 投资者正密切关注内存芯片制造商 Micron 即将发布的盘后财报，以评估当前 AI 需求的实际状况。 • 在近期科技板块不稳定的情况下，市场正寻求明确信号以判断 AI 驱动的增长趋势是否具有可持续性，因此此次财报至关重要。

• 2026年6月25日，在 Micron 引发的 AI 领域上涨带动下，道琼斯指数期货上涨。 • S&P Dow Jones Indices 宣布，Alphabet (GOOG) 将在6月29日开盘前取代 Verizon (VZ) 进入道琼斯工业平均指数。 • 此次变动旨在扩大指数在云计算、AI 和自动驾驶车辆等高增长行业的覆盖范围。

• 2026年6月25日的英国商业新闻聚焦于政治与税务的不确定性、创纪录的高温以及企业信心的下降。 • 政策顾问建议将财政控制与增长职责分离，以防止政府部门在决策时过于谨慎。 • 目前正在讨论是否重新审视 Bank of England 的职能，以使其更好地与经济目标保持一致。

• 2026年6月24日，受科技板块再次出现抛售压力的推动，S&P 500 和 Nasdaq 连续第三个交易日下跌。 • AI 芯片设计公司 Cerebras (CBRS) 在发布首份公开财报后股价暴跌 20%，该报告预测本季度毛利率将收缩高达 10 个百分点。 • 油价跌至战争爆发以来的最低水平；尽管 FedEx (FDX) 公布的季度业绩超出华尔街预期，但其股价仍轻微下跌。

• 印度基准股指在6月24日（周三）大幅反弹，BSE Sensex 指数上涨 790.54 点 (1.04%)，收于 76,991.22 点。 • 在银行和 IT 行业强劲买盘的推动下，Nifty 50 指数重新突破 24,000 点大关。 • 此次市场上涨主要受原油价格下跌以及投资者对印度与美国之间潜在贸易协议的乐观预期所驱动。

• 美国股指期货小幅上涨，S&P 500 合约上涨 0.1%，Nasdaq 100 期货反弹 0.4%。 • 投资者正密切关注 Micron Technology Inc. 即将公布的业绩，以确定 AI 支出是否继续符合市场预期。 • 此波动发生在一段动荡时期，期间由于估值担忧，主要指数下跌超过 3%，而韩国 Kospi 指数则回升 3.3%。

• 泰国 SET Index 在 2026年6月23日收于 1,540.90 点，大幅下跌 33.23 点，跌幅为 2.11%。 • 本交易时段的市场总成交额为 1,141.7 亿 THB。 • 此次下跌反映了泰国及国外股票市场以及全球经济中更广泛的波动性。

• 在美伊和平谈判取得进展以及美国财政部决定允许伊朗销售石油的推动下，全球市场在2026年6月22日保持乐观基调。 • 由于供应风险缓解，油价下跌超过3%，而美元则轻微上涨。 • 随着英国首相 Keir Starmer 宣布辞职，英镑出现上涨，投资者预期领导层将有序过渡。