Tensions

• 特朗普总统于2026年5月14日抵达北京，与中国领导人习近平举行两天峰会。此次会晤正值地缘政治紧张局势升级，包括2月开始的伊朗战争以及关于台湾地位的争端。 • 习近平向特朗普警告，处理不当可能会导致台湾局势出现“极其危险的情况”；而特朗普表示，习近平在会谈中排除了向伊朗提供军事设备的可能性，并称这是一个“重大表态”。 • 峰会重点关注贸易诉求，特朗普敦促习近平向美国企业“开放”中国市场，但由于双方都将稳定置于重大让步之上，突破性协议似乎不大可能达成。

• 美国与伊朗之间的外交努力推动了停火谈判的进展，两国均表示愿意就达成正式协议进行谈判，以结束数月以来不断升级的地区冲突。 • 两国官员本周在第三方中立地点会晤，讨论相关条款，包括减轻制裁、交换囚犯以及在有争议的海上边界采取军事降温措施。 • 停火提案对全球石油市场、国际航运路线以及更广泛的中东稳定具有重大影响，分析人士警告称，如果谈判失败，可能会引发更大规模的地区冲突。

• 美国总统 Donald Trump 于 2026 年 5 月 13 日抵达北京进行国事访问，并与中国国家主席习近平举行高层会谈，讨论重大双边及全球议题。 • 关键议程项目包括美中贸易争端、稀土矿产供应链、台湾政治地位、人工智能竞争以及持续的伊朗冲突。 • 此次峰会是一次关键的外交接触，旨在管理美中战略竞争并降低军事升级风险。

• 预计本周印度股票将对地缘政治发展保持高度敏感，市场将密切关注持续的美伊局势以及原油价格的波动，这可能会引发大盘股的剧烈波动。 • 在全球宏观经济不确定性的影响下，外国投资者 5 月迄今已从印度股市撤出 14,231 亿卢比，表明在外部不利因素影响下，市场信心有所下降。 • 本周关键的宏观经济发布包括印度的 4 月 CPI 通胀数据以及美国的通胀数据（CPI 和 PPI），分析师警告称，这些数据可能会实质性地影响对联邦储备委员会降息的预期以及全球风险情绪。

在有关华盛顿不再与其协商的报道中，以色列总理表示他与美国总统之间保持着“全面协调”。

• 周五亚洲股市普遍下跌，原因是美国与伊朗之间再次爆发冲突，使停火努力承压，导弹和无人机袭击促使美国对伊朗军事设施发起报复性打击。 • 东京日经225指数下跌1.1%至62,174点，从周四创下的62,833点历史高位回落；SoftBank Group下跌超过5%，香港恒生指数下跌1.3%至26,289点。 • 受中东局势不确定性影响，油价上涨，Brent原油上涨1.1%至每桶101.13美元——比2月下旬战前水平高出约44%。

• 根据五角大楼的声明，美军于2026年5月7日对霍尔木兹海峡地区的伊朗设施发动袭击，标志着美伊之间持续敌对状态的重大升级。 • 伊朗官方媒体称，美国通过攻击一艘伊朗油轮违反了停火协议；而五角大楼则表示，袭击目标是负责攻击美军的伊朗设施。 • 此次袭击发生在关于潜在核协议的谈判期间。此前，Trump曾向伊朗及其盟友发出最后通牒，这引发了人们对外交努力之脆弱性的担忧。

• 由于中东局势升级再次引发对原油供应中断和能源价格稳定性的担忧，亚洲股市从近期的历史峰值回落。 • 地缘政治升级导致石油市场出现大幅下跌，抹去了之前的涨幅，并在区域股票指数中造成波动。 • 尽管 AI 行业表现强劲，但对能源供应担忧的增加凸显了近期市场反弹的脆弱性，投资者正在重新评估受冲突影响地区的风险敞口。

自总理Narendra Modi所属政党宣称在立法选举中获胜以来，该州陷入动荡与暴力。 • 在本周选举后爆发的暴力冲突中，一名来自Narendra Modi政党的高级政治助手在街头被枪杀，数百人被捕，导致印度西孟加拉邦局势高度紧张。 • 总理领导的Bharatiya Janata party (BJP) 周一宣布在西孟加拉邦选举中获胜，击败了此前已统治该州议会15年的Trinamool Congress (TMC)。

• 该票务零售商的利润跃升至 1.22 亿英镑，但预计未来一年的营收将持平或下降。 • 商业实时更新：Trainline 表示，美国与伊朗的僵局正在影响其营收，前往欧洲的外国游客铁路票销售受到影响。 • 这家总部位于英国的票务零售商表示，由于“中东地缘政治紧张局势对进入欧洲的入境航空流量的影响”，预计未来一年的营收将保持持平或有所下降。

• 随着中东地缘政治紧张局势持续，市场参与者正将投资组合重新定位，转向具有强大定价能力和防御特性的公司。 • 人工智能（AI）相关股票继续吸引投资者关注，将其作为应对宏观经济不确定性的增长对冲手段。 • 此次投资轮换反映了市场对通胀持续性的担忧，以及在波动市场环境下增强投资组合韧性的需求。

• 泰国外交部长请求与缅甸同行在东盟层面进行讨论，以解决地区内升级的冲突及外交僵局。 • 此次倡议旨在应对缅甸近期发生的袭击及不稳定局势，促使各方广泛呼吁东盟采取协调干预措施。 • 此举凸显了泰国在东盟外交中的领导作用，旨在防止局势对东南亚安全和贸易产生外溢效应。

• 总部位于瑞士的全球金融公司 UBS 已将其对印度 2027 财年的 GDP 增长预测下调至 6.2%，由于全球局势引发的石油危机加剧，该预测下调了 50 个基点。 • 这家瑞士经纪公司将增速放缓归因于中东冲突导致的长期能源危机、严重的供应链中断以及印度经济日益增长的通胀压力。 • 此次下调反映了外界对印度在外部冲击中经济韧性的担忧，尽管 6.2% 的增长率仍使印度处于全球增长较快的主要经济体之列。

在霍尔木兹海峡启动的“Project Freedom”使该地区再次处于全面战争的边缘。此外：国会选举之战

• 由于伊朗控制霍尔木兹海峡，油价跃升至每桶100美元以上并突破115美元；在美国努力确保航道畅通之际，Brent原油上涨6%。 • S&P 500指数下跌，除能源板块（+0.9%）外，其余11个板块全部下跌；道琼斯指数下跌约1%，而除日本外的亚洲市场上涨2.8%，其中KOSPI上涨5%并创下新高。 • 随着通胀压力增加，美国国债收益率全线上升7-10个基点，30年期国债收益率突破5.0%，同时USD指数上涨至98上方。

• 2026年5月4日周一早盘，华尔街股市涨跌互现，中东冲突引发的油价上涨抵消了对美国企业强劲盈利能力的预期。 • 在总统 Donald Trump 宣布将引导船只通过霍尔木兹海峡后，伊朗军方警告将攻击进入该海域的美国军队，导致油价小幅上涨。 • 在令人鼓舞的通胀数据和稳健的业绩季支持下，主要指数仍维持在历史高点附近，不过投资者正关注4月份的就业报告。

• 基尔·斯塔默在出席由乌克兰和伊朗冲突主导的欧洲政治共同体峰会时承认，唐纳德·特朗普与欧洲之间的“紧张关系”十分严重。 • 欧洲领导人对美国总统对乌克兰战争兴趣减弱感到担忧，英国首相将利用在亚美尼亚举行的这次峰会，开始就参与欧盟向基辅提供的贷款方案进行谈判。

• Trump 政府宣布计划在未来 6-12 个月内从德国撤离约 5,000 名美国士兵。 • 此次部队撤离兑现了 Trump 此前发出的威胁，并反映了双方在伊朗冲突立场上的紧张关系。 • 此举标志着美国在欧洲军事部署的更广泛转变，并可能削弱 NATO 在关键战略位置的存在。

• 在日内大幅波动后，Sensex 和 Nifty 股指收低，主要受到原油价格攀升至每桶 90 美元以上的压力。 • 4 月份外国投资者资金外流加速至 15,000 亿卢比，加剧了银行和能源板块的下跌压力。 • 在广泛的风险厌恶情绪中，Maruti Suzuki 和 ITC 等汽车及 FMCG 股票提供了有限的支撑。

• 市场专家指出，在由地缘政治紧张局势和原油价格波动引发的近期市场调整后，基本面强劲的价值股是极具吸引力的投资机会。 • 分析师建议，理性的投资者应关注以低估值交易的优质公司，而非进行恐慌性抛售，并将当前的市场疲软视为长期财富创造的潜在入场点。 • 精选的转型股和 NBFC 行业的投资机会被视为市场复苏的潜在受益者，强调应基于基本面实力而非技术指标来构建投资组合。

Green party领导人转发了一条社交媒体帖子，其中似乎显示警员在Golders Green袭击事件中踢了嫌疑人的头部。Full report：Met chief称Zack Polanski对Golders Green袭击逮捕行动的批评将产生“寒蝉效应”。早上好，欢迎关注我们的UK politics博客。Met police commissioner Mark Rowley在向Zack Polanski就警员逮捕Golders Green袭击嫌疑人的方式发出公开信后，否认自己正在“干预政治”。继续阅读...

在距离 Ontario 仅几英里之遥的 Buffalo，当一场比赛开始时麦克风突然失效，现场球迷用歌声填补了沉默。Electric City、Nickle City、Queen City、City of No Illusions——纽约州 Buffalo 多年来拥有许多绰号，但在两个传统盟友之间紧张局势日益增长的时代，其中一个称号具有了额外的共鸣：好邻居之城 (City of Good Neighbors)。阅读更多...

该区域组织同意通过加强合作、及时采取政策响应以及与对话伙伴接触，来维护区域能源安全。

• 欧盟周一宣布对中国电动汽车电池和太阳能组件征收新的临时关税，理由是不公平的国家补贴和掠夺性定价损害了欧洲制造商的利益。 • 北京方面警告称，这些关税违反了 World Trade Organization (世界贸易组织) 的规则，并威胁将对欧洲农产品进口采取报复性措施，从而加剧了这两个经济体之间的贸易摩擦。 • 美国官员对欧盟的举措表示支持，认为这是对清洁能源产业必要的保护，同时暗示在对华贸易政策上可能达成一致。

• 伊朗外交部长 Abbas Araghchi 于 2026 年 4 月 27 日返回伊斯兰堡，试图通过巴基斯坦调解人推动一项旨在结束美伊战争并重新开放 Strait of Hormuz 的新提案。 • 该提案已送达白宫，但 Trump 总统以缺乏进展为由，取消了原定的 Steve Witkoff 和 Jared Kushner 的使节访问，但间接谈判仍在继续。 • Araghchi 在指责美国导致和平努力失败后前往莫斯科与 Putin 总统举行会谈；俄罗斯敦促华盛顿在维也纳谈判中放弃最后通牒。

• 巴基斯坦军方消息人士确认，周五克什米尔边境爆发军事对抗，巴基斯坦军队向 Uri 附近的印度阵地开火，造成12名印度士兵死亡，18人受伤，这是两年来最严重的冲突事件。 • 印度军队采取了报复性打击，新德里方面声称已摧毁三个巴基斯坦军事阵地；巴基斯坦否认其遭受人员伤亡，但承认采取了防御行动。 • 地区分析人士对该事件可能演变为更大规模冲突表示担忧，并警告称两国均拥有核武库，且近期的外交紧张局势导致缓和渠道寥寥。

• 尽管美国与伊朗之间的地缘政治紧张局势占据头条，但美股近期仍创下历史新高，这表明投资者对经济基本面充满信心。 • 分析师将其描述为一次重大的市场扰动周期，市场在经历石油冲击和其他扰动导致投资者不安后，目前正处于回升阶段。 • 头条风险与市场表现之间的脱节，凸显了投资者更关注持续的经济增长和潜在的企业基本面，而非短期的地缘政治担忧。