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• 华尔街连续九周的上涨势头在周五终结，科技股经历了自 2025 年 4 月以来最剧烈的单日下跌。 • 市场下跌由强劲的 5 月就业报告引发，这增加了投资者对 U.S. Federal Reserve 可能会采取更鹰派政策转向的担忧。 • 在印度，在 RBI 将 repo rate 维持在 5.25% 并保持“中立”立场后，基准指数在 6 月 5 日出现小幅下跌。

• 随着投资者开始平仓此前驱动全球牛市的人工智能相关交易，韩国股市出现大幅下跌。 • 此次波动部分归因于跟踪芯片制造商的杠杆 ETF 的普及，例如在香港上市的 CSOP SK Hynix 基金，该基金目前是全球最大规模的单股杠杆 ETF。 • 由于这些杠杆金融产品需要进行复杂的调仓交易，导致日内波动频繁出现 5% 或以上的幅度。

• 科技股的剧烈抛售引发了韩国和台湾市场的显著下跌，暴露了由TSMC、Samsung和SK Hynix等芯片巨头主导的基准指数中存在的高度集中风险。 • 尽管公司基本面强劲，但由于股价快速上涨导致投资组合权重超过了既定的风险限制，主动基金经理被迫抛售这些股票。 • 这种“AI交易陷阱”凸显了亚洲市场在少数高业绩科技股过度驱动指数增长时，面对波动时的脆弱性。

• 2026年AI交易在特朗普政府亲AI行政命令的推动下强劲开局，重点利好国防AI、量子计算和光学基础设施。 • 随后，由于新关税带来的波动以及中东持续的冲突，市场增长受到抑制，导致整体回撤。 • 一只被重点关注的光学板块股票在5月中旬前从十幾美元飙升至230美元以上，随后出现回调，但目前正在反弹。

• 周五早盘，印度股市指数上涨，BSE Sensex 指数上涨 269.93 点至 74,629.94 点，NSE Nifty 指数上涨 62.4 点至 23,478.95 点。 • 此次上涨是因为投资者在印度储备银行 (RBI) 即将公布的货币政策决定前进行仓位布局。 • 这一活动反映了市场对潜在利率变动或政策转向的预期，这些变动可能会影响经济增长和流动性。

• Tim Urbanowicz，来自 Goldman Sachs Asset Management 的 Innovator 首席投资策略师，目前正在分析 AI 热潮，以确定下一个重大投资周期。 • 该分析重点在于突破硬件和基础设施的最初“大浪潮”，在 AI 交易中寻找新兴机会。 • 随着市场从早期采用和芯片制造主导向软件集成及实际应用演进，这一转变对投资者至关重要。