Volatility

• 2026 年 4 月 12 日至 18 日期间，受影响大宗商品价格的地缘政治紧张局势驱动，全球金融市场经历了剧烈波动。 • 在国际紧张局势的影响下，油价大幅上涨，从而影响了能源股以及股票和债券市场的整体市场情绪。 • 印度零售投资者群体的持续增长正在重塑资本市场，在全球宏观经济压力的共同作用下，推动了金融格局的转变。

• 随着围绕伊朗冲突的地缘政治紧张局势升级，投资者重新评估风险敞口，比特币及其他加密货币出现显著的价格波动。

• 2026年4月3日，一架美国战斗机在伊朗领空被击落，使美以针对伊朗的战争进一步升级。此轮冲突始于2月28日针对其核设施和领导层的空袭。 • 该事件引发了对立即报复的担忧，随着地缘政治风险溢价上升并影响全球加密货币市场，Bitcoin 价格出现波动。 • 伊朗关闭波斯湾的 Strait of Hormuz 导致了自 20 世纪 70 年代以来最大的石油供应中断，推高了能源价格并影响了美国经济。

• 2026年3月31日东部时间上午8:45，Bitcoin 价格下跌至 66,710.43 美元，较前一日下降 1,112 美元，较近期峰值下降 15,830 美元。 • 此次下跌反映了美国交易中加密货币市场持续面临的压力。 • 凸显了波动性对与数字资产相关的科技投资部门产生的影响。

• 批评人士指出，即便对石油和天然气的“赌注”进展并不顺利，总统仍将国家锁定在20世纪的能源体系中。 • 批评者认为，唐纳德·特朗普在攻击伊朗并威胁没收其石油的同时，在美国国内采取极端措施阻碍清洁能源的发展，这在无意中凸显了化石燃料时代的危险波动性。 • 美国和以色列对伊朗及黎巴嫩南部的轰炸造成了人道主义和环境损失，而进一步升级的威胁将增加人员伤亡，并产生更多加热地球的排放，同时破坏饮用水供应。

• 在市场剧烈波动的背景下，财务顾问建议投资者保持耐心。他们指出，历史数据表明，即使在战争期间，坚持投资通常也比在危机中反应性抛售的表现更好。 • S&P 500 已回落至 2025 年 8 月以来未见的水平，随着地缘政治不确定性继续动荡市场，三大主要指数均显著低于近期峰值。 • 投资策略师强调，虽然目前的波动令人不安，但恐慌驱动的决策通常会锁定损失，并可能导致错过反弹的机会。

• 尽管地缘政治言论升级，Brent原油价格仅小幅上涨约1%，表明能源市场可能低估了冲突升级的风险。 • 能源价格的波动正给企业带来供应链压力和财务压力，能源成本上升被认为是企业决定削减产能以及市场整体走势疲软的主要因素。 • 美国政府对全球能源市场影响力的扩大，反映其在管理价格稳定和地缘政治风险方面的努力，EPA Administrator Lee Zeldin 在财经媒体上讨论了能源政策的应对措施。

• Micron Technology (MU) 将于本周公布财报。在投资者关注 AI 驱动的颠覆性影响以及存储芯片市场竞争动态的背景下，半导体板块的整体表现成为重点。 • Morningstar 的研究强调了哪些科技公司拥有能够抵御 AI 颠覆的持久经济护城河；分析表明 Microsoft 保持着强大的竞争优势，而 Adobe 和 Salesforce 等公司则面临压力。 • 财报季的背景显示，各行业的利润预期普遍下调，特别是那些受能源成本上升以及由油价冲击导致的消费支出疲软影响的公司。

截至2026年3月13日的一周内，S&P 500 指数下跌约1%，在波动剧烈的交易时段中，Nasdaq 在最后一日下跌近1%。Dow Jones 表现出一定的韧性，三个早盘的剧烈波动最终回升至平盘或上涨250点，但年初至今的跌幅仍为2%。由于原油价格飙升和地缘政治风险，对滞胀的恐惧加剧，影响了投资者情绪。在整体谨慎的氛围中，下周的 Nvidia GTC 活动可能会成为 AI 部门的关注焦点。

一名法官在 2026 年 3 月 13 日驳回了针对美联储主席 Jerome Powell 的传票，从而在指数下跌、市场局势紧张的交易时段防止了潜在的干扰。该裁决出台之际，股市整体呈下跌趋势，S&P 500 指数在午后交易中下跌 0.5%，Nasdaq 下跌 0.67%。在通胀压力导致货币政策处于关键时刻之际，此次裁决稳定了央行的沟通机制。市场现在可能会在没有传票阴影的情况下，将焦点集中在即将公布的 PCE 数据上。

在截至 2026 年 3 月 13 日的一周内，受伊朗冲突头条新闻以及油价突破每桶 100 美元的波动驱动，美国股市交易波动剧烈，S&P 500 指数收盘价仅比 1 月的历史高点低 4.4%。Dow Jones Industrial Average 本周下跌 1.66%，3 月份下跌 4.53%，年初至今下跌 2.51%；而 Nasdaq 本周下跌 0.32%，年初至今下跌 3.89%。在波动率上升的情况下，这种韧性凸显了市场对地缘政治紧张局势长期化影响能源价格和经济增长的担忧。投资者预计，在局势缓解之前，市场将继续出现由新闻驱动的波动。

加拿大的就业形势在2月份显著恶化，全国失业率上升至6.7%，比1月份增加了0.2%，创下四年来最差的月度就业表现。经济分析师将此次下降部分归因于伊朗冲突及国际紧张局势引发的全球波动加剧。劳动力市场的疲软引发了人们的担忧，即地缘政治不稳定性干扰供应链和能源市场，可能会加剧持续的通货膨胀。加拿大政策制定者面临着日益增长的压力，既要解决就业挑战，又要应对与油价上涨和国防支出相关的通胀压力。

2026年3月13日，受油价上涨和关税公告引发的通胀担忧驱动，美国国债波动率达到了九个月的高点。债券市场的动荡反映了伊朗地缘政治风险带来的更广泛的经济不确定性。尽管通胀压力持续存在，交易员目前已将美联储今年完整的降息预期计入价格。此次波动凸显了在关键经济数据发布前，市场情绪的脆弱性。 • 美国国债波动率在3月13日创下9个月新高。 • 油价上涨和关税公告加剧了对通胀的担忧。 • 地缘政治风险（尤其是与伊朗相关）导致债券市场动荡。 • 交易员仍预期美联储将在今年实施降息。 • 此次波动表明在关键数据发布前市场情绪脆弱。