Expectations

• Das erwartete Gewinnwachstum des S&P 500 für das erste Quartal hat sich seit Anfang April auf 28 % verdoppelt, angetrieben durch Aufwärtsrevisionen in verschiedenen Sektoren. • Die Mega-Cap-Tech-Aktien, bekannt als die 'Magnificent Seven', machen 55 % des Quartalswachstums und 37 % des Jahreswachstums aus und stellen ein Drittel der Marktkapitalisierung des Index dar. • Dieser Aufwind führte im April zu einem Gewinn von 10 % für den S&P 500, seinem besten Monat seit November 2020, gestützt durch KI-getriebene Umsätze.

• Sowohl ExxonMobil als auch Chevron haben in ihren jüngsten Quartalsberichten die Gewinnerwartungen übertroffen. • Die Aktien der Energieriesen blieben trotz der positiven Ergebnisse zurückhaltend, belastet durch die Übermittlung eines neuen Abkommensvorschlags Irans an die USA zur Wiederaufnahme von Ölexporten aus dem Persischen Golf. • Diese Entwicklungen trugen zu einem breiteren Rückgang der Ölpreise bei, was Gewinne bei US-Aktien unterstützte.

Das Unternehmen meldete einen Umsatz von 111,2 Mrd. USD im ersten Ergebnisbericht nach der Ankündigung von Cooks bevorstehendem Abschied. Apple übertraf die Erwartungen der Wall Street in seinem ersten Geschäftsbericht seit der Bekanntgabe, dass CEO Tim Cook zurücktreten wird. Cook berichtete von Apples „bestem März-Quartal aller Zeiten“ und einem „zweistelligen Wachstum in jedem geografischen Segment“. Er verwies zudem auf eine „außergewöhnliche Nachfrage nach der iPhone17-Modellreihe“. Weiterlesen...

• Ein nicht näher benannter Großkonzern meldete ein deutliches Übertreffen der Umsatz- und Gewinnziele und bewies in seiner jüngsten Gewinnmitteilung eine stärker als erwartete finanzielle Performance. • Das Unternehmen bestätigte seine Gewinnprognose für das Gesamtjahr und bekräftigte seine langfristigen Wachstumsziele von 9 % jährlichem Wachstum bis 2027, gefolgt von weiterem Wachstum von 2027 bis 2030. • Das Übertreffen der Gewinnziele und die beibehaltene Prognose deuten auf das Vertrauen des Managements in eine nachhaltige Rentabilität und die operative Umsetzung hin.

• Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihen stieg am Donnerstag auf 4,52 %, nachdem das Arbeitsministerium stärker als erwartet ausfallende Erzeugerpreisdaten veröffentlicht hatte, was die Erwartungen an länger anhaltend hohe Zinsen verstärkte. • Marktteilnehmer bewerteten ihre Wetten auf künftige Zinssenkungen neu, nachdem Fed-Sprecher die Notwendigkeit weiterer Monate einer restriktiven Politik betonten, um die Inflation zurück auf das Zielniveau zu bringen. • Die Renditekurve steilte sich deutlich auf, wobei sich der Spread zwischen 2- und 10-jährigen Anleihen auf 87 Basispunkte ausweitete, was die wachsende Unsicherheit über den Zeitpunkt und das Ausmaß eventueller Zinssenkungen widerspiegelt.

• Das Federal Open Market Committee trat am 17. und 18. März 2026 zusammen und stellte eine Unsicherheit in den wirtschaftlichen Aussichten fest, wobei die Optionsmärkte eine Wahrscheinlichkeit von 30 % für Zinserhöhungen zu Beginn des nächsten Jahres einpreisen. • Breite Aktienindizes brachen stark ein, während die Ein-Monats-Volatilität des S&P 500 stieg, angetrieben durch Investorensorgen über Entwicklungen im Nahen Osten, die das Vertrauen schwächten. • Die Finanzierungsbedingungen blieben für Haushalte, kleine Unternehmen und Gewerbeimmobilien aufgrund hoher Kosten und strenger Kreditprüfung restriktiv, während die Spreads für Unternehmensanleihen eng blieben.

• Das US-Arbeitsministerium berichtete, dass Arbeitgeber im März 2026 178.000 Arbeitsplätze schufen und damit die Erwartungen von Ökonomen, die laut LSEG-Umfrage mit 60.000 Stellen rechneten, deutlich übertrafen. • Die Arbeitslosenquote sank von 4,4 % im Februar auf 4,3 %, was niedriger ist als die prognostizierten 4,4 %; zudem wurde der Januar auf 160.000 Arbeitsplätze nach oben und der Februar auf 133.000 nach unten korrigiert. • Diese Erholung folgt auf die unerwarteten Stellenverluste im Februar und signalisiert die Widerstandsfähigkeit des Arbeitsmarktes trotz geopolitischer Spannungen und wirtschaftlicher Unsicherheit.

• Arbeitgeber schufen im März 178.000 neue Stellen und die Arbeitslosenquote sank auf 4,3 %, was über den Prognosen von Ökonomen lag. • Melden Sie sich für die Breaking News US-E-Mail an, um Newsletter-Benachrichtigungen in Ihrem Posteingang zu erhalten. • Der US-Arbeitsmarkt erholte sich im März, da Arbeitgeber angesichts des US-Israel-Konflikts im Iran Anzeichen von Resilienz zeigten.

• Die Aktien von Nike brachen um 13,1 % ein, nachdem das Unternehmen zwar höhere Quartalsgewinne als erwartet meldete, aber schwache Finanzprognosen veröffentlichte. • Investoren reagierten negativ auf die vorsichtigen Ausblicke angesichts einer sinkenden Verbrauchernachfrage und eines starken Wettbewerbsdrucks im Bekleidungssegment. • Der Absturz unterstreicht allgemeinere Bedenken bei zyklischen Konsumwerten und beeinträchtigt die Stimmung im Sektor an der Wall Street.

• Nvidia verzeichnete im ersten Quartal einen Umsatz von 28,3 Milliarden Dollar, was einer Steigerung von 106 % gegenüber dem Vorjahr entspricht und die Konsensprognosen der Wall Street um 8 % übertrifft, primär getrieben durch die anhaltende Nachfrage nach KI-GPUs für Rechenzentren. • Die Bruttomarge des Chipherstellers stieg auf 72,1 %, den höchsten Wert seit fünf Quartalen, da Effizienzsteigerungen in der Produktion und ein günstiger Produktmix die Lieferkettenkosten ausglichen. • Die Prognose für den Umsatz im zweiten Quartal von 32 bis 34 Milliarden Dollar übertraf die Schätzungen der Analysten, was das Vertrauen der Anleger in den Boom der Infrastruktur für künstliche Intelligenz stärkt und die Bewertungen im Halbleitersektor angesichts einer allgemeineren Marktvolatilität stützt.

• Die Rendite der 10-jährigen Treasury-Anleihe sank nach den niedriger als erwarteten Inflationsdaten um 18 Basispunkte auf 3,82 %, was den stärksten eintägigen Rückgang seit drei Monaten markiert und eine signifikante Neubewertung der Wahrscheinlichkeit von Fed-Zinssenkungen widerspiegelt. • Anleiheninvestoren flüchteten in längerfristige Wertpapiere, während die Realrenditen sanken; die 2-jährigen Treasuries gaben um 12 Basispunkte auf 3,45 % nach, was auf gestiegene Erwartungen einer kurzfristigen geldpolitischen Lockerung hindeutet. • Der Trend zur Versteilerung der Zinskurve beschleunigte sich, wobei der 10-2-Spread auf 37 Basispunkte anstieg. Dies lässt auf einen Marktkonsens schließen, dass die Fed im Frühjahr mit Zinssenkungen beginnen wird, während sie bei weiteren Reduzierungen einen besonnenen Ansatz beibehält.

• Meta Platforms meldete für das erste Quartal einen Umsatz von 39,1 Milliarden US-Dollar, was einem Zuwachs von 27 % im Jahresvergleich entspricht und die Konsensschätzungen der Wall Street deutlich übertrifft, angetrieben durch eine robuste Werbenachfrage und ein verbessertes Kostenmanagement. • Der durchschnittliche Umsatz pro Nutzer (ARPU) in den Vereinigten Staaten stieg im Jahresvergleich um 18 % auf 54,62 US-Dollar, was auf wertvollere Werbeinventare und präzisere, KI-gestützte Targeting-Funktionen zurückzuführen ist. • Das Unternehmen prognostizierte für das zweite Quartal einen Umsatz zwischen 37 und 39,5 Milliarden US-Dollar und warnte vor einer saisonalen Abschwächung, wobei die Prognose für das Gesamtjahr konstruktiv bleibt und auf ein anhaltendes Vertrauen der Werbetreibenden trotz makroökonomischer Unsicherheiten hindeutet.

• Die Hoffnung, dass Sinners und One Battle After Another ein großes Publikum anlocken würden, zerschlug sich, als die Zuschauerzahlen auf 17,9 Millionen sanken – ein Rückgang von 9 % gegenüber den 19,7 Millionen des Vorjahres. • Es bestand die große Erwartung, dass die Popularität der Hits Sinners und One Battle After Another in eine höhere Zuschauerzahl für die Übertragung der Oscar-Zeremonie übersetzt würde. Dennoch erreichten die Zahlen in den USA einen Vierjahrestiefststand, wobei die Show auf ABC und Hulu 17,9 Millionen Zuschauer erreichte, was einem Rückgang von etwa 9 % gegenüber den 19,7 Millionen des Vorjahres entspricht. • Viele hatten angenommen, dass der Höchststand der letzten fünf Jahre im Jahr 2025 das Ergebnis eines wiederkehrenden Interesses am Kino nach Covid war – was umso erfreulicher war, da der dominierende Film, Sean Bakers Anora, kein großer Kassenschlager gewesen war. Weiterlesen...

Die USA kündigten am 13. März 2026 eine teilweise Rücknahme der Exportbeschränkungen für KI-Halbleiter an, die auf Schlüsseltechnologien inmitten des globalen Wettbewerbs abzielt. Dieser Schritt dürfte heimische Chiphersteller im Vorfeld des Nvidia GTC-Events in der nächsten Woche beflügeln. Nvidia, HBM und verwandte KI-Werte stehen im Fokus und weisen ein potenzielles Aufwärtspotenzial auf. Der Politikwechsel zielt darauf ab, ein Gleichgewicht zwischen nationaler Sicherheit und Industriewachstum herzustellen.

• US-Treasury-Renditen stiegen in der Woche vom 13. März 2026 an, nachdem die Ölpreise kurzzeitig die Marke von 100 Dollar pro Barrel überschritten hatten, was Investoren dazu veranlasste, ihre Erwartungen an Zinssenkungen der Federal Reserve auf einen späteren Zeitpunkt im Jahr 2026 zu verschieben. • Die Märkte preisen nun nur noch eine Zinssenkung für das Jahr ein – gegenüber früheren Prognosen ein Rückgang –, da die CPI-Daten vom Februar angesichts des Energieinflationsschubs im März veraltet erscheinen. • Der Anleihemarkt zeigte sich aufgrund der Angst vor einer höheren Headline-Inflation, einem geringeren Wachstum und Stagflationsrisiken durch anhaltend hohe Ölpreise instabil.