Expectations

• Das erwartete Gewinnwachstum des S&P 500 für das erste Quartal hat sich seit Anfang April auf 28 % verdoppelt, angetrieben durch Aufwärtsrevisionen in verschiedenen Sektoren. • Die Mega-Cap-Tech-Aktien, bekannt als die 'Magnificent Seven', machen 55 % des Quartalswachstums und 37 % des Jahreswachstums aus und stellen ein Drittel der Marktkapitalisierung des Index dar. • Dieser Aufwind führte im April zu einem Gewinn von 10 % für den S&P 500, seinem besten Monat seit November 2020, gestützt durch KI-getriebene Umsätze.

• Sowohl ExxonMobil als auch Chevron haben in ihren jüngsten Quartalsberichten die Gewinnerwartungen übertroffen. • Die Aktien der Energieriesen blieben trotz der positiven Ergebnisse zurückhaltend, belastet durch die Übermittlung eines neuen Abkommensvorschlags Irans an die USA zur Wiederaufnahme von Ölexporten aus dem Persischen Golf. • Diese Entwicklungen trugen zu einem breiteren Rückgang der Ölpreise bei, was Gewinne bei US-Aktien unterstützte.

Das Unternehmen meldete einen Umsatz von 111,2 Mrd. USD im ersten Ergebnisbericht nach der Ankündigung von Cooks bevorstehendem Abschied. Apple übertraf die Erwartungen der Wall Street in seinem ersten Geschäftsbericht seit der Bekanntgabe, dass CEO Tim Cook zurücktreten wird. Cook berichtete von Apples „bestem März-Quartal aller Zeiten“ und einem „zweistelligen Wachstum in jedem geografischen Segment“. Er verwies zudem auf eine „außergewöhnliche Nachfrage nach der iPhone17-Modellreihe“. Weiterlesen...

• Ein nicht näher benannter Großkonzern meldete ein deutliches Übertreffen der Umsatz- und Gewinnziele und bewies in seiner jüngsten Gewinnmitteilung eine stärker als erwartete finanzielle Performance. • Das Unternehmen bestätigte seine Gewinnprognose für das Gesamtjahr und bekräftigte seine langfristigen Wachstumsziele von 9 % jährlichem Wachstum bis 2027, gefolgt von weiterem Wachstum von 2027 bis 2030. • Das Übertreffen der Gewinnziele und die beibehaltene Prognose deuten auf das Vertrauen des Managements in eine nachhaltige Rentabilität und die operative Umsetzung hin.

• Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihen stieg am Donnerstag auf 4,52 %, nachdem das Arbeitsministerium stärker als erwartet ausfallende Erzeugerpreisdaten veröffentlicht hatte, was die Erwartungen an länger anhaltend hohe Zinsen verstärkte. • Marktteilnehmer bewerteten ihre Wetten auf künftige Zinssenkungen neu, nachdem Fed-Sprecher die Notwendigkeit weiterer Monate einer restriktiven Politik betonten, um die Inflation zurück auf das Zielniveau zu bringen. • Die Renditekurve steilte sich deutlich auf, wobei sich der Spread zwischen 2- und 10-jährigen Anleihen auf 87 Basispunkte ausweitete, was die wachsende Unsicherheit über den Zeitpunkt und das Ausmaß eventueller Zinssenkungen widerspiegelt.

• Das Federal Open Market Committee trat am 17. und 18. März 2026 zusammen und stellte eine Unsicherheit in den wirtschaftlichen Aussichten fest, wobei die Optionsmärkte eine Wahrscheinlichkeit von 30 % für Zinserhöhungen zu Beginn des nächsten Jahres einpreisen. • Breite Aktienindizes brachen stark ein, während die Ein-Monats-Volatilität des S&P 500 stieg, angetrieben durch Investorensorgen über Entwicklungen im Nahen Osten, die das Vertrauen schwächten. • Die Finanzierungsbedingungen blieben für Haushalte, kleine Unternehmen und Gewerbeimmobilien aufgrund hoher Kosten und strenger Kreditprüfung restriktiv, während die Spreads für Unternehmensanleihen eng blieben.

• Das US-Arbeitsministerium berichtete, dass Arbeitgeber im März 2026 178.000 Arbeitsplätze schufen und damit die Erwartungen von Ökonomen, die laut LSEG-Umfrage mit 60.000 Stellen rechneten, deutlich übertrafen. • Die Arbeitslosenquote sank von 4,4 % im Februar auf 4,3 %, was niedriger ist als die prognostizierten 4,4 %; zudem wurde der Januar auf 160.000 Arbeitsplätze nach oben und der Februar auf 133.000 nach unten korrigiert. • Diese Erholung folgt auf die unerwarteten Stellenverluste im Februar und signalisiert die Widerstandsfähigkeit des Arbeitsmarktes trotz geopolitischer Spannungen und wirtschaftlicher Unsicherheit.