Rate Hike

• Die Märkte erwarten, dass die Europäische Zentralbank (EZB) eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte vornehmen wird, was die erste Steigerung seit 2023 markiert. • Es wird erwartet, dass der EZB-Rat auf eine explizite Forward Guidance bezüglich künftiger Zinspfade verzichtet und sich stattdessen für einen flexiblen Ansatz entscheidet. • Diese Verschiebung signalisiert die Verpflichtung zu einer „datenabhängigen“ Strategie und einer Entscheidung „von Sitz zu Sitz“, um die Geldpolitik zu bestimmen.

• Globale Tech-Aktien haben einen signifikanten Einbruch erlebt, da die vorangegangene KI-getriebene Rallye einer Marktkorrektur unterliegt. • Der Ausverkauf wird durch zunehmende Investorenwetten auf Zinserhöhungen der Federal Reserve und einen stärkeren US-Dollar vorangetrieben. • Diese Volatilität unterstreicht die Sensibilität des Marktes gegenüber der Geldpolitik und die Nachhaltigkeit hoher Bewertungen innerhalb des KI-Sektors.

• Die US-Wirtschaft legte im Mai 172.000 neue Stellen außerhalb der Landwirtschaft zu und übertraf damit laut dem US Bureau of Labor Statistics die vorherigen Prognosen deutlich. • Das Beschäftigungswachstum wurde primär durch Zuwächse im Gesundheitswesen, in der Kommunalverwaltung sowie im Freizeit- und Gastgewerbe getrieben, während Finanzaktivitäten einen Rückgang verzeichneten. • Dieses stärker als erwartet ausfallende Jobwachstum schürt an den Märkten die Wetten, dass die Federal Reserve weitere Zinserhöhungen vornehmen könnte, um die Inflation zu bekämpfen.

• Bank of Japan (BOJ) Gouverneur Kazuo Ueda signalisierte mögliche Zinsmaßnahmen im Juni und erklärte, er werde die „Vor- und Nachteile“ einer Erhöhung diskutieren. • Ueda betonte, dass die Zentralbank das Risiko eines Inflationsüberschreitens aufgrund von Konflikten im Nahen Osten und steigenden Rohölpreisen gegenüber potenziellen wirtschaftlichen Abschwüngen priorisieren müsse. • Die Entscheidung wird durch die „sekundären Spillover-Effekte“ von Energieschocks vorangetrieben, von denen die BOJ glaubt, dass sie die Kerninflation eher über die Zielwerte heben werden.

• Die Inflation in den vier größten Volkswirtschaften der Eurozone stieg im Mai an, primär getrieben durch einen Anstieg der Energiepreise. • Dieser Trend hat die Erwartungen verstärkt, dass die Europäische Zentralbank (EZB) während ihrer bevorstehenden Juni-Sitzung die Zinssätze erhöhen wird. • Der Gouverneur der Bank of Italy, Fabio Panetta, hob hervor, dass der anhaltende Konflikt im Iran und potenzielle Unterbrechungen der Lieferketten eine geldpolitisch restriktive Intervention erforderlich machen.

Kreditgeber erhöhen die Leitzinsen um 0,25 %; Pro-Palästina-Treffen, dem der Zugang zu Räumlichkeiten des Rates verweigert wurde, findet im Freien in Darlington statt. Folgen Sie den Updates live. Erhalten Sie unsere Breaking-News-E-Mails, die kostenlose App oder den täglichen News-Podcast.

• Die Reserve Bank of Australia erhöht die Zinsen in der dritten Sitzung in Folge und hebt sie auf das Niveau von Anfang 2025. • Folgen Sie unserem Live-Blog für aktuelle Nachrichten aus Australien, abonnieren Sie unseren E-Mail-Service für Eilmeldungen, nutzen Sie unsere kostenlose App oder den täglichen News-Podcast. • Die Reserve Bank hat die dritte Zinserhöhung in Folge vorgenommen, um der Inflationsgefahr durch höhere Kraftstoffpreise entgegenzuwirken, die mit dem anhaltenden US-Israel-Krieg gegen den Iran zusammenhängen.