Treasury

• Ein am Wochenende gescheiterter Friedensvorschlag trieb am Montagmorgen die Ölpreise und die Renditen 10-jähriger Treasury-Anleihen nach oben, während die Aktienfutures leicht niedriger eröffneten. • Die Märkte ignorierten geopolitische Risiken in der vergangenen Woche, als das Öl aufgrund von Kommentaren zu einem Waffenstillstand im Iran sank, doch erneute Spannungen kehrten diesen Trend inmitten globaler Energievolatilität um. • Die Gaspreise stiegen landesweit an, was die Inflationsaussichten erschwert, da der allgemeine Verbraucherpreisindex (CPI) trotz sinkender Kern-PCE über 3,5 % liegt und die Aussichten auf Zinssenkungen durch die Fed dimmt.

• US-Finanzminister Scott Bessent erklärte, dass Banken und Technologieunternehmen zusammenarbeiten, um die Verteidigung gegen KI-gestützte Cyber-Bedrohungen zu stärken, einschließlich Angriffen auf Bankkonten. • Die Warnung unterstreicht die wachsenden Bedenken, dass KI-Tools von Angreifern instrumentalisiert werden könnten, um Finanzinstitute und Kundenkonten in großem Umfang zu kompromittieren. • Der Fokus des Finanzministeriums auf KI-gesteuerte Cybersicherheitsrisiken spiegelt die allgemeineren Regierungsbedenken über die potenziellen Dual-Use-Anwendungen der Technologie für kriminelle Aktivitäten wider.

• Das Programm „Job Ready Graduates“ wird zudem fast zwei Drittel der Studierenden in den Geistes- und Kreativwissenschaften mit Schulden von über 50.000 $ hinterlassen. • Neue, öffentlich zugängliche Modellierungen des Finanzministeriums zeigen, dass jeder vierte Geisteswissenschaftsstudent aufgrund der Änderungen der Studiengebühren durch die Morrison-Regierung mehr als 25 Jahre benötigen wird, um seine Studienkredite vollständig zurückzuzahlen. • Das 2021 unter dem ehemaligen Premierminister Scott Morrison eingeführte Programm „Job Ready Graduates“ wird zudem dazu führen, dass fast zwei Drittel der Studierenden in Geistes- und Kreativwissenschaften mit Schulden von über 50.000 $ belastet sind.

• Schatzminister Scott Bessent beschrieb bei einem Auftritt bei Fox News am 3. Mai die wirtschaftlichen Maßnahmen von Präsident Trump als erstickend für das iranische Regime. • Laut einer Analyse von FOX Business steht die iranische Wirtschaft aufgrund der US-Blockade vor täglichen Verlusten in Höhe von 435 Millionen Dollar und einer Lebensmittelinflation von 112 %. • Steigende US-Benzinpreise infolge des Iran-Konflikts schaffen trotz des Drucks auf Teheran umfassendere wirtschaftliche Herausforderungen.

• Das US-Finanzministerium hat am 25. April 2026 erfolgreich neue 10-jährige Anleihen im Wert von 42 Milliarden US-Dollar versteigert, wobei sich der Kupon aufgrund der anhaltenden Nachfrage von ausländischen Zentralbanken und inländischen Pensionsfonds bei 4,38 % einpendelte. • Die Quote aus angebotenen zu gezeichneten Wertpapieren (Bid-to-Cover-Ratio) erreichte 2,38x und lag damit leicht über dem Sechsmonatsdurchschnitt. Dies deutet auf eine solide zugrunde liegende Nachfrage trotz erhöhter Renditen und Bedenken hinsichtlich des Wachstums des Bundesdefizits hin, das für das Geschäftsjahr 2026 auf 1,8 Billionen US-Dollar prognostiziert wird. • Die Auktionsergebnisse lassen auf eine Stabilisierung der langfristigen Kreditkosten nach Wochen der Volatilität schließen, was den Druck auf die Federal Reserve, den Leitzins bei der geldpolitischen Sitzung am 2. Mai anzupassen, potenziell verringern könnte.

• Das US-Finanzministerium kündigte am 14. April 2026 Sanktionen gegen mit Kartellen verbundene Casinos und wichtige Partner an, die an der Grenze zwischen den USA und Mexiko tätig sind. • Diese Maßnahme stellt eine Fortsetzung der Durchsetzungsbemühungen dar, die auf Finanznetzwerke abzielen, die im Zusammenhang mit organisierter Kriminalität an der südwestlichen Grenze stehen. • Die Sanktionen unterstreichen das Engagement des Finanzministeriums, illegale Finanzströme und Geldwäscheoperationen im Zusammenhang mit kriminellen Organisationen zu unterbinden.

• Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihen sank nach dem jüngsten Inflationsbericht vom 10. April 2026 und lockerte sich von den jüngsten Höchstständen. • Aktien-Futures deuteten bei Marktöffnung nach oben, gestützt durch die Entwicklung der Treasuries und einen allgemeinen Optimismus. • Diese Reaktion erfolgt vor dem Hintergrund eines gemischten Schlusskurses an der Wall Street und der Erwartung diplomatischer Gespräche zwischen den USA und dem Iran, was die Positionierung von Anleihen und Aktien beeinflusst.

• Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihen stieg am Donnerstag auf 4,52 %, nachdem das Arbeitsministerium stärker als erwartet ausfallende Erzeugerpreisdaten veröffentlicht hatte, was die Erwartungen an länger anhaltend hohe Zinsen verstärkte. • Marktteilnehmer bewerteten ihre Wetten auf künftige Zinssenkungen neu, nachdem Fed-Sprecher die Notwendigkeit weiterer Monate einer restriktiven Politik betonten, um die Inflation zurück auf das Zielniveau zu bringen. • Die Renditekurve steilte sich deutlich auf, wobei sich der Spread zwischen 2- und 10-jährigen Anleihen auf 87 Basispunkte ausweitete, was die wachsende Unsicherheit über den Zeitpunkt und das Ausmaß eventueller Zinssenkungen widerspiegelt.