Bessent

• L'allié de Trump devrait réduire le déficit budgétaire plutôt que de tenter de supprimer les rendements obligataires, affirme le milliardaire Stanley Druckenmiller. • La tentative de Scott Bessent de calmer les marchés obligataires et de réduire le coût d'emprunt des États-Unis a suscité une réprobation de la part de l'ancien mentor du secrétaire au Trésor américain. • L'investisseur milliardaire Stanley Druckenmiller, qui a travaillé avec Bessent au sein de la société de gestion de fonds de George Soros dans les années 1990, a averti que son ancien élève s'expose au danger en essayant de supprimer les rendements des obligations américaines.

• Le secrétaire au Trésor Scott Bessent a annoncé que l'administration Trump prépare de nouvelles sanctions secondaires ciblant l'Iran. • Les mesures proposées sont conçues pour bloquer toutes les sources potentielles de revenus du gouvernement iranien. • Ces sanctions menacent de pénaliser toute entité ou individu international continuant de faire affaire avec l'Iran.

• Les contrats à terme sur les indices boursiers sont restés stables alors que les rendements du Trésor ont rebondi, le rendement à 30 ans remontant au-dessus de 5,2 %. • Le secrétaire au Trésor Bessent a doublé le programme de rachat du gouvernement, ciblant spécifiquement les titres à plus long terme pour stabiliser le marché. • Cette mesure est significative alors que l'administration tente de gérer les coûts de la dette et d'atténuer la volatilité sur le marché obligataire.

• Le Bitcoin et l'or ont connu une hausse significative de leurs prix, le Bitcoin enregistrant sa meilleure performance hebdomadaire depuis plus de trois ans. • Ce rallye est porté par des investisseurs s'engageant dans des « trades de dépréciation » suite aux signaux d'intervention sur le marché obligataire de Scott Bessent. • Ce basculement du marché a exercé une pression à la baisse sur le dollar américain, entraînant une fuite vers des réserves de valeur alternatives.

• Le secrétaire au Trésor Bessent a annoncé une potentielle opération de rachat dépassant les 4 milliards de dollars pour « créer un marché » pour les titres à plus long terme. • Cette mesure cible des titres tels que l'obligation à 30 ans, dont les rendements ont bondi à des niveaux inédits depuis la période précédant la crise financière mondiale de 2008. • Cette intervention vise à stabiliser le marché et à garantir que les fondamentaux dictent les prix, malgré la récente hausse du rendement de référence à 10 ans, qui a atteint 4,704 %.

• Le secrétaire au Trésor Scott Bessent a annoncé des plans visant à intensifier les efforts du gouvernement pour racheter la dette la plus coûteuse afin de gérer les passifs fédéraux. • L'administration s'apprête à dévoiler une nouvelle initiative budgétaire spécifiquement conçue pour faire face aux coûts d'emprunt les plus élevés observés depuis plusieurs années. • Cette stratégie vise à réduire le coût global du service de la dette américaine en remplaçant les obligations anciennes et coûteuses par des conditions plus favorables.

• Le potentiel secrétaire au Trésor Scott Bessent cherche à abaisser les rendements à long terme des bons du Trésor, une initiative qui pourrait empiéter sur le domaine traditionnel de la politique monétaire de la Federal Reserve. • Cela crée une tension politique pour Kevin Warsh, qui doit déterminer les limites appropriées de la coordination entre le Trésor et la Fed concernant les marchés obligataires et le bilan. • Historiquement, la Fed n'intervient sur les rendements obligataires que lors de crises économiques graves, et les conditions actuelles n'atteignent pas encore ce seuil d'urgence.

• Le procureur général de Californie, Rob Bonta, a déclaré jeudi lors d'une interview sur CNBC que tout accord concernant la fusion de Paramount nécessiterait des « remèdes structurels robustes ». • Bonta dirige une coalition de 12 États contestant la fusion sur des bases antitrust afin d'empêcher une consolidation injuste du marché. • Le procureur général a critiqué Paramount, affirmant que l'entreprise se concentre sur des discussions qui ne sont pas centrales au cœur du procès antitrust.

• Le secrétaire au Trésor Scott Bessent prévoit une intervention audacieuse impliquant l'achat d'obligations pour empêcher une augmentation potentiellement dommageable des coûts d'emprunt des États-Unis. • Shoki Omori, stratège en chef des produits de taux pour le Japon chez Deutsche Bank AG, avertit que le fait de fournir un soutien accru à la liquidité des Treasuries se fait généralement au détriment de la monnaie. • Cette stratégie est cruciale car, bien qu'elle puisse stabiliser le marché obligataire, elle risque d'affaiblir la position et la valeur du dollar américain à l'échelle mondiale.

• Les analystes de marché suggèrent que les interventions de Scott Bessent ont été inefficaces, tandis que l'inflation du Japon approchant la cible de 2 % constitue un signal positif pour que la Bank of Japan relève ses taux. • Aux Philippines, l'adoption des paiements numériques est en plein essor, le Nikkei rapportant que le pays « s'élance vers un avenir sans espèces », les paiements numériques devant atteindre 64,7 % d'ici 2025. • L'Indonésie s'apprête à publier les données du compte courant pour le deuxième trimestre, avec des prévisions anticipant un déficit de -1,8 Md$, une amélioration par rapport aux -4 Md$ enregistrés au premier trimestre.