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• L'attention du marché s'est déplacée de l'inflation à la consommation vers la chaîne des prix à la production, suite à un rapport CPI américain modéré pour le mois de juillet. • Les indicateurs économiques clés actuellement sous surveillance comprennent l'indice des prix à la production (PPI) des États-Unis pour juillet, les demandes initiales d'allocations chômage aux États-Unis, ainsi que les données du PIB du Royaume-Uni pour juin et le deuxième trimestre. • La diminution des attentes concernant le resserrement monétaire de la Réserve fédérale atténue la pression sur les devises régionales et oriente les investissements vers les marchés axés sur la technologie, profitant particulièrement aux chaînes d'approvisionnement de semi-conducteurs coréennes et japonaises.

• Un haut responsable du Pentagone a déclaré que les États-Unis ne se désengageront pas d'Asie, mais visent à maintenir un équilibre régional favorable. • L'administration exhorte ses alliés, notamment le Japon, la Corée du Sud et Taiwan, à assumer une plus grande responsabilité quant à leur propre défense nationale. • Cette stratégie renforce les objectifs de partage des charges de Washington tout en signalant la poursuite de la compétition stratégique avec la Chine.

• Des données économiques récentes mettent en lumière l'optimisme des petites entreprises (NFIB Small Business Optimism) aux États-Unis et actualisent les chiffres des ventes de maisons existantes aux États-Unis. • Une révision importante de milieu d'année, montrant un doublement du point médian de la croissance, suggère que le commerce lié à l'IA compense actuellement des chocs énergétiques majeurs. • Cette tendance souligne le rôle critique de Singapour en tant que hub régional d'électronique et de transbordement, servant d'indicateur avancé pour la dynamique plus large des exportations asiatiques.

• Les actions asiatiques ont globalement progressé lundi, portées par l'élan du rallye américain après la publication des données sur l'emploi vendredi. • Le Nikkei japonais a bondi de plus de 2 % et les marchés de Hong Kong ont progressé, bien que les valeurs sûres de Chine continentale aient faibli en raison d'une inflation faible et d'inquiétudes concernant la demande intérieure. • Ce rallye est attribué à l'atténuation des attentes de resserrement monétaire aux États-Unis, ce qui réduit les rendements du Treasury et les coûts de financement en dollars, améliorant ainsi les conditions pour les devises des marchés émergents.

• Les investisseurs privilégient la qualité du bilan pour l'allocation sectorielle lors de la saison actuelle des résultats, favorisant les actions de qualité à grande capitalisation au détriment des sociétés de croissance spéculatives. • Ce changement exerce une pression significative sur les entreprises fortement endettées, les marchés du crédit devant différencier plus agressivement les émetteurs forts des émetteurs faibles si les conditions de financement se durcissent. • Les acteurs du marché attendent actuellement de nouvelles orientations issues des communications des banques centrales pour déterminer les futures directions monétaires.

• Les marchés connaissent un renversement partiel du commerce de soulagement géopolitique de lundi suite à de nouveaux défis provenant d'Iran. • Les données récentes suggèrent une amélioration des perspectives de bénéfices pour les entreprises de biens d'équipement et industrielles, bien que le niveau élevé des prix des intrants demeure une préoccupation. • Cette croissance crée un dilemme politique pour la Federal Reserve, car une performance économique solide pourrait empêcher un assouplissement des taux d'intérêt malgré des baisses temporaires de l'inflation globale.

• Les marchés attendent la publication des données finales de l'indice PMI manufacturier pour la zone euro, le Royaume-Uni et les États-Unis, ainsi que l'indice ISM manufacturier et les dépenses de construction aux États-Unis. • Les actions mondiales sont vulnérables suite à des inversions de positionnement extrêmes en Asie, en particulier après le recul des actions japonaises et sud-coréennes suite à des rebonds récents marqués. • La volatilité élevée des composants par rapport à la volatilité des indices favorise actuellement les stratégies de dispersion plutôt que l'exposition directionnelle pour les investisseurs.

• Les marchés sont confrontés à une volatilité extrême et à une profondeur fragile, laissant les investisseurs exposés aux risques d'intervention sur le yen, à la hausse des rendements mondiaux et à la faiblesse de la demande en Chine. • Le S&P 500 a enregistré sa meilleure saison des résultats depuis des années, principalement alimentée par des profits significatifs liés à l'IA. • Un potentiel retournement des actions technologiques américaines pourrait déclencher un désendettement rapide sur les principaux marchés asiatiques, spécifiquement en Corée, à Taiwan et au Japon.