Memory

• I mercati azionari asiatici hanno subito un forte sell-off, evidenziato dal crollo dell'indice KOSPI della Corea del Sud, sceso fino al 7% durante la sessione e sollevando preoccupazioni per l'attivazione dei circuit breaker. • I titoli legati alle memorie sono stati i più colpiti, mentre ChipMOS è cresciuta di quasi l'8% poiché gli investitori hanno cercato un bene rifugio in mezzo alla volatilità. • Nonostante le prospettive rialziste guidate dall'AI di Barclays e del Presidente di Nanya Technology Lee Pei-Ing, gli analisti avvertono che i bassi volumi di scambio rendono improbabile una ripresa a V per il mercato di Taiwan.

• I futures azionari hanno mostrato risultati misti martedì, mentre gli investitori si preparano per i rapporti sugli utili bancari chiave e la testimonianza congressuale del presidente della Federal Reserve Kevin Warsh. • I mercati sono in attesa del rapporto sull'Indice dei Prezzi al Consumo (CPI) di giugno; gli economisti prevedono un aumento dell'inflazione su base annua del 3,8%, in calo rispetto al 4,2% di maggio, mentre l'inflazione core dovrebbe rimanere al 2,9%. • I dati sono critici per le aspettative sui tassi di interesse; lo strumento CME FedWatch mostra che la probabilità di un rialzo dei tassi di un quarto di punto tra due settimane è salita al 39%, rispetto all'8% di un mese fa.

• Le azioni di SK Hynix sono crollate di oltre il 12% a Seoul il 13 luglio, attivando un circuit breaker, mentre Samsung Electronics ha registrato un calo superiore all'8%. • La vendita di titoli si è estesa al mercato di Taiwan, portando i titoli dei chip di memoria come Nanya Technology e Winbond a invertire i guadagni iniziali e a chiudere in negativo. • Il crollo deriva dall'intensificarsi delle preoccupazioni degli investitori riguardo alle valutazioni eccessive e al potenziale eccesso di offerta di chip di memoria.

• Samsung prevede un aumento dell'utile di 18 volte, trainato da un massiccio incremento della domanda di chip di memoria legati all'IA. • Gli analisti di mercato prevedono che il settore delle memorie rimarrà in sottorifornimento almeno fino all'anno prossimo, mantenendo un elevato potere di fissazione dei prezzi per i produttori. • Questa crescita evidenzia il ruolo critico della memoria ad alta larghezza di banda nell'alimentare l'infrastruttura dell'intelligenza artificiale a livello globale.

• Samsung prevede di raggiungere un utile operativo record nel secondo trimestre, alimentato dalla crescente domanda di infrastrutture AI e chip di memoria. • Per sostenere questa crescita, Samsung e SK Hynix hanno promesso un investimento complessivo di 3.200 trilioni di won (2,07 trilioni di dollari) per espandere la capacità di produzione di chip in Corea del Sud. • Samsung prevede di attuare la propria quota di questo investimento tra il 2026 e il 2040, mentre SK Hynix non ha ancora fornito una tempistica specifica.

• Samsung Electronics ha riportato un significativo aumento dell'utile operativo per il secondo trimestre, trainato dal boom globale delle infrastrutture di intelligenza artificiale. • La crescita è attribuita principalmente all'aumento della domanda e dei prezzi dei chip di memoria DRAM e NAND. • Questo salto finanziario è fondamentale poiché riflette tendenze più ampie nelle spese per i data center e il ritmo complessivo della costruzione dell'AI a livello mondiale.

• I produttori cinesi di attrezzature per semiconduttori stanno accelerando l'espansione attraverso la raccolta di fondi e acquisizioni per capitalizzare un importante ciclo di crescita. • Questa impennata è guidata dall'aumento della domanda interna per gli investimenti in AI, dalla crescita della capacità di chip di memoria e da un cambiamento strategico verso la sostituzione delle importazioni. • Sviluppi paralleli includono il lancio del processore AI Xuyu da parte di Zhonghao Xinying per sfidare il computing basato su GPU e l'accelerazione delle ambizioni indiane nel settore dei semiconduttori.

• Samsung prevede di registrare un aumento degli utili di 18 volte, trainato dal picco della domanda di chip di memoria utilizzati nell'intelligenza artificiale. • La crescita è alimentata dall'espansione del bisogno di infrastrutture per l'IA, sebbene JPMorgan osservi che gli investitori cerchino maggiori prove che i servizi di IA accelereranno i ricavi del cloud computing. • Questo picco evidenzia il ruolo critico dell'hardware di memoria nel supportare l'implementazione globale delle tecnologie di IA generativa.

• Micron ha riportato ricavi record per il Q3 2026 pari a 41,5 miliardi di dollari, un aumento quadruplo rispetto all'anno precedente, trainato dal ciclo delle memorie AI. • L'azienda ha stipulato 16 accordi strategici "take-or-pay", bloccando circa 100 miliardi di dollari in ricavi minimi contrattualizzati e 22 miliardi di dollari in anticipi in contanti. • Questo cambiamento strutturale nelle contrattazioni mira a stabilizzare l'estremamente volatile settore delle memorie, garantendo una domanda a lungo termine.

• I principali indici azionari hanno chiuso misti giovedì, poiché i solidi utili trimestrali di Micron Technology hanno innescato un rally nei chip di memoria, compensando le perdite di altri titoli tech a mega-capitalizzazione come Apple. • Il Bureau of Economic Analysis ha riferito che l'indice dei prezzi delle spese per il consumo personale (PCE), la misura dell'inflazione preferita dalla Federal Reserve, è cresciuto del 4,1% su base annua a maggio. • Questo balzo rispetto all'aumento del 3,8% di aprile segna il massimo di tre anni, complicando gli sforzi della Federal Reserve di mantenere la stabilità dei prezzi e gestire i tassi di interesse.