Economic Times

• 在全球对科技泡沫的担忧之中，印度与 AI 相关的股票（尤其是涉及高性能计算和数据中心的股票）正面临日益严格的审查。 • 市场专家质疑，这些“多倍股”公司的实际盈利是否能够支撑其目前的高估值。 • 这一转变至关重要，因为投资者正从投机性增长转向评估 AI 领域股价的长期可持续性。

• 受 India VIX 大幅下降、原油价格走软以及地缘政治紧张局势缓解的推动，印度股市周二收高。 • 尽管大盘整体表现出色，但由于外国机构投资者 (FII) 的持续流出以及近期盈利前景低迷，分析师仍保持谨慎。 • 市场回升具有重要意义，因为它标志着投资者情绪的改善，不过全球不确定性仍对持续上涨构成风险。

• 随着全球资本转向由 AI 驱动的股票，印度公司已被挤出 MSCI Emerging Markets Index 的前 10 名。 • 该指数目前由来自台湾和韩国的半导体芯片制造商主导，导致 Reliance Industries 和 HDFC Bank 等印度巨头的全球排名下降。 • 这一转变具有重要意义，因为印度在该指数中的整体市场权重已跌至六年低点，反映出投资者偏好向 AI 基础设施的转移。

• 投资者 Manishi Raychaudhuri 将近期亚洲科技股（尤其是韩国和台湾市场）的剧烈抛售视为一个战略性买入机会。 • 他认为，此次下跌是由暂时性的情绪驱动，而非基本面问题，因为 AI 资本支出需求和半导体价格依然强劲。 • 与此相反，Raychaudhuri 警告称，印度面临一个更关键的问题，即企业盈利增长下滑，必须先加以解决。

• 科技股的剧烈抛售引发了韩国和台湾市场的显著下跌，暴露了由TSMC、Samsung和SK Hynix等芯片巨头主导的基准指数中存在的高度集中风险。 • 尽管公司基本面强劲，但由于股价快速上涨导致投资组合权重超过了既定的风险限制，主动基金经理被迫抛售这些股票。 • 这种“AI交易陷阱”凸显了亚洲市场在少数高业绩科技股过度驱动指数增长时，面对波动时的脆弱性。

• 由于印度储备银行 (RBI) 决定维持当前利率，印度基准指数周五小幅收低。 • RBI 更新的经济展望（包括上调通胀预期和下调增长预测）打击了市场情绪。 • 外资机构投资者 (FIIs) 的持续抛售以及美国和欧洲市场的波动正给 Dalal Street 带来下行压力。