Global Market

• 随着资本向东亚技术枢纽转移，今年外国投资者已从印度股市撤出近240亿美元。 • 这一趋势是由全球AI超级周期以及 Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) 的大幅上涨所驱动的。 • 因此，台湾已超越印度成为全球第五大股票市场，韩国也成为了一个强有力的竞争者。

• 随着人工智能成为经济增长的主要驱动力，并超越石油价格等传统因素，印度正面临维持其全球市场竞争力的挑战。 • 该国在 AI 基础设施和专业人才方面存在严重短板，这威胁到其在全球科技版图中的长期竞争力。 • 这一差距至关重要，因为印度的经济高度依赖 IT 服务，而该行业目前正受到 AI 驱动的自动化和效率提升的颠覆。

• 韩国 Kospi 指数年内上涨 78%，台湾股票本月成为全球表现最佳资产之一，投资者将资金流转向亚洲股票，以迎接全球反弹的下一波行情。 • Morgan Stanley 预测，在 AI 基础设施、能源安全和国防支出重塑该地区工业周期的驱动下，亚洲的固定资产投资将从 2025 年的 11 万亿美元跃升至 2030 年的 16 万亿美元。 • 半导体巨头 Samsung Electronics、SK Hynix 和 Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. 是主要受益者；随着投资者热情高涨导致期权成本上升，台湾和韩国市场的隐含波动率相对于 S&P 500 攀升至峰值水平。

• 随着美国开发商 Anthropic 和 OpenAI 推出具有增强网络安全能力的新模型，AI 安全创新竞争加剧，中国正在积极扩大其 AI 驱动的网络防御市场。 • IDC 预计，到 2030 年，中国 AI 网络安全产业规模将达到 593.5 亿元人民币（87 亿美元），较 2025 年的 15.8 亿元人民币（2.3 亿美元）增长 37 倍以上。 • Anthropic 于 4 月推出的 Mythos 模型在发现和利用网络安全漏洞方面具有前所未有的速度和效率，引发了全球范围内的迅速反应，并促使中国开发商采取竞争性应对措施。

• Moody's 将印度认定为全球最具韧性的经济体之一，在近期国际金融动荡期间展现出强大的市场稳定性，且未出现显著的资本市场准入限制。 • 该评级机构指出，在全球压力时期，印度主权信用利差的波动幅度有限且持续时间短，货币贬值得到了控制，且债券收益率波动保持稳定。 • 印度央行及制度框架成功锚定了投资者信心并平滑了货币波动，使其在面对类似外部压力时，区别于那些较为脆弱的同行经济体。

• Quant Mutual Fund 报告显示，凭借强劲的资本流入，印度已成为全球首选投资目的地，超越中国。 • 在稳定财政政策、流动性支持和信贷扩张的推动下，印度名义 GDP 增长速度超过中国。 • 随着股市回调趋于稳定且盈利前景改善，投资者转向大盘股，并选择性地布局中盘和小盘股。