Spending

• Les entreprises de la Big Tech font face à une pression croissante de la part des investisseurs pour justifier des dépenses massives en IA après une vente massive d'actions technologiques. • L'indice Nasdaq 100 a chuté de 4,1 % la semaine dernière, tandis que le S&P 500 a reculé de 1,6 %, principalement sous l'effet d'un plongeon de 10 % de l'indice Philadelphia Stock Exchange Semiconductor. • Ce repli marque la pire performance hebdomadaire pour les valeurs des semi-conducteurs depuis avril 2025, signalant un scepticisme croissant des traders quant aux rendements immédiats de l'IA.

• Le FMI a mis en garde le Royaume-Uni contre l'augmentation des dépenses publiques alors que la pression s'accroît pour fournir un soutien énergétique aux ménages. • L'organisation exhorte le gouvernement à veiller à ce que toute aide soit ciblée et temporaire, et compensée par des économies budgétaires équivalentes afin de maintenir la discipline budgétaire. • Cet avertissement crée un conflit potentiel avec les priorités de Burnham, qui a indiqué que le soutien face au coût de la vie serait une priorité majeure dès son entrée au Number 10.

• Les actions d'IBM ont plongé de 25 % suite à un avertissement indiquant que les dépenses des entreprises se déplacent du logiciel vers l'intelligence artificielle et la cybersécurité. • Malgré un premier trimestre solide où les revenus des logiciels ont augmenté de 11 % pour atteindre 7,05 milliards de dollars et des bénéfices dépassant les prévisions, l'entreprise a admis avoir « flanché » alors que les budgets sont réorientés. • Ce ralentissement menace la stratégie à long terme d'IBM visant à réduire sa dépendance au matériel en s'appuyant sur des unités logicielles comme Red Hat pour la gestion d'applications multi-cloud.

• Cette initiative est la dernière tentative de faire passer un projet de loi visant à interdire le vote par correspondance et à imposer des exigences d'identification des électeurs. • Mercredi, les Républicains de la Chambre ont tenté à nouveau de répondre à la demande de Donald Trump concernant de nouvelles restrictions sur le vote à l'échelle nationale en liant la mesure à un projet de loi de dépenses sans rapport, et en adoptant les deux textes largement selon les lignes partisanes. • Cet effort constitue la dernière tentative des Républicains du Congrès de faire adopter le Save America Act, qui interdirait le vote par correspondance et imposerait de nouvelles exigences d'identification aux électeurs lors de leur inscription et du dépôt de leur bulletin.

• Les actions d'IBM ont chuté mardi après que le PDG Arvind Krishna a admis que le changement de priorités dans l'économie de l'IA impacte négativement l'activité principale de l'entreprise. • Krishna a déclaré dans une lettre aux actionnaires qu'IBM n'avait pas anticipé l'ampleur de la repriorisation des dépenses d'investissement alors que les clients réorientent leurs budgets. • L'entreprise a noté que les clients sont de plus en plus distraits par des besoins urgents en cybersécurité, déclenchés par de nouvelles menaces basées sur l'IA, détournant ainsi davantage de ressources.

• IBM a fait état d'un manque à gagner dans ses résultats, attribuant ce déficit à un manque d'adaptation et de rapidité face à l'évolution du marché de l'IA. • Ces résultats indiquent un changement dans les dépenses des entreprises, où celles-ci réduisent les budgets logiciels traditionnels pour prioriser les investissements coûteux en matériel d'IA. • Ce pivot financier force les équipes de développement à s'appuyer sur des outils open-source et à créer des intégrations personnalisées plutôt que d'acheter des logiciels propriétaires.

• IBM a averti que les clients déplacent leurs budgets des logiciels vers l'infrastructure d'IA, notamment les serveurs, les puces et les centres de données. • Ce déplacement a déclenché une vente massive d'actions de logiciels, les investisseurs craignant que les dépenses en IA ne compriment les budgets logiciels traditionnels. • Les analystes de marché, dont Chris Beauchamp d'IG Group, décrivent la situation comme un « moment critique » pour le secteur, soulignant un pivot vers la cybersécurité et le matériel.

• Les actions de la cybersécurité ont connu un rallye suite aux commentaires du PDG d'IBM, Arvind Krishna, concernant les changements dans les dépenses des entreprises. • S'entretenant avec Sara Eisen de CNBC, Krishna a révélé que plusieurs contrats majeurs ont été suspendus vers la fin du trimestre, car les entreprises réévaluent leurs budgets. • Cette tendance met en lumière un pivot stratégique plus large où les entreprises repensent l'allocation de leurs fonds, en se concentrant spécifiquement sur l'intégration de l'IA.

• Wells Fargo a publié des résultats solides pour le deuxième trimestre, incitant la banque à prévoir une augmentation des dividendes de 11 % et 3 milliards de dollars de rachats d'actions. • Le PDG Charlie Scharf a souligné que la consommation des ménages américains reste robuste malgré les préoccupations persistantes concernant l'inflation, bien que la banque adopte une stratégie de croissance mesurée pour résister à la future volatilité du marché. • L'entreprise a réaffirmé ses perspectives pour 2026, projetant un revenu net d'intérêts d'environ 48 milliards de dollars (hors Markets) et 2 milliards de dollars provenant de Markets.

• LTM a fait état d'une forte croissance de son chiffre d'affaires et d'une expansion de ses marges pour le premier trimestre de l'exercice FY27, portées par une augmentation des dépenses en IA des entreprises et des initiatives de recrutement stratégiques. • Selon Venu Lambu, les clients donnent la priorité à l'ingénierie logicielle pilotée par l'IA pour accélérer le développement des produits et augmenter la vitesse de rendement. • Ce changement est crucial car il démontre comment l'IA est intégrée aux opérations commerciales fondamentales pour mettre les produits sur le marché à un rythme nettement plus rapide.