Volatility

• L'indice KOSPI è crollato del 20% a luglio, spinto da un'estrema volatilità di mercato e da scommesse a leva ad alto rischio effettuate dagli investitori retail sudcoreani. • Gli investitori stanno utilizzando enormi quantità di liquidità presa a prestito, con prestiti a margine che raggiungono i 34,37 trilioni di won (23 miliardi di dollari) questa settimana, dopo un picco di 38,6 trilioni di won a giugno. • L'instabilità del mercato è ulteriormente alimentata da scommesse concentrate in ETF a leva, come un fondo SK Hynix quotato a Hong Kong che quest'anno è cresciuto di 20 volte raggiungendo i 7,78 miliardi di dollari.

• Moonshot AI ha lanciato il suo ultimo modello di intelligenza artificiale di punta, Kimi K3, intorno a metà luglio 2026. • Le impressionanti capacità del modello hanno innescato un'immediata volatilità nei mercati tecnologici e degli asset digitali a livello globale. • Gli investitori sono sempre più preoccupati che Kimi K3 possa destabilizzare gli operatori consolidati nei software di progettazione di semiconduttori e nelle infrastrutture tecnologiche generali.

• Wall Street si prepara a un aumento della volatilità mentre questa settimana iniziano i rapporti sugli utili delle Big Tech e importanti annunci sull'intelligenza artificiale. • L'attenzione del mercato si sposta sulla decisione di politica monetaria della Banca Centrale Europea di giovedì e sui prossimi dati flash del PMI, dato che i funzionari della Federal Reserve sono attualmente in un periodo di blackout. • Questi eventi sono cruciali per gli investitori per valutare la crescita continua degli investimenti nell'IA e la traiettoria della politica monetaria globale.

• La Corea del Sud sta attraversando una frenesia del mercato azionario guidata dalla speculazione sull'IA, che sta portando a brusche oscillazioni dei prezzi e a un aumento della volatilità. • I movimenti del mercato sono alimentati da prodotti di investimento a leva finanziaria piuttosto che dai fondamentali aziendali, preoccupando sia i regolatori che gli investitori. • Questa instabilità complica la valutazione dei titoli sudcoreani, un aspetto critico dato il ruolo della nazione come fornitore primario di tecnologia per i semiconduttori legata all'IA.

• Il KOSPI è crollato del 6,37% chiudendo a 6.820,60 il 16, con un calo di 463,81 punti in un unico giorno. • Il crash è stato guidato dai forti ribassi dei giganti dei semiconduttori Samsung Electronics e SK hynix, innescando sidecar e circuit breaker con una frequenza record per quest'anno. • Sebbene gli esperti sostengano che i fondamentali del mercato rimangano invariati, l'estrema volatilità sta causando una significativa stanchezza tra gli investitori.

• I titoli dei produttori di chip asiatici stanno attraversando una significativa volatilità e cali dovuti ai crescenti dubbi degli investitori riguardo alle spese in conto capitale per l'AI. • L'indice KOSPI della Corea del Sud è sceso del 6% giovedì, segnando un calo del 27% rispetto al picco di giugno, con impatti principali su Samsung Electronics e SK Hynix. • L'instabilità del mercato evidenzia uno spostamento precario nel rally trainato dall'AI, influenzando i fondi retail a leva e gli indici regionali più ampi.

• L'indice KOSPI della Corea del Sud è uscito dal territorio del mercato ribassista (bear market) dopo un balzo del 5% di venerdì, recuperando un calo del 20% rispetto al picco di giugno. • Nonostante la recente volatilità, l'indice rimane il mercato con le migliori performance al mondo, con un significativo guadagno del 76% dall'inizio dell'anno. • Goldman Sachs mantiene una forte convinzione nel mercato, alzando l'obiettivo a 12 mesi a 12.000 e prevedendo una crescita degli utili del 300% entro il 2026.

• I titoli dei chip legati all'AI stanno attraversando una significativa volatilità, mentre gli investitori discutono sulla sostenibilità della domanda di AI e sulle spese aziendali. • Rebellions, una startup di chip sudcoreana supportata dai giganti del settore Samsung e SK Hynix, riferisce che la domanda per la sua tecnologia rimane "quasi illimitata". • Questo picco della domanda suggerisce che, nonostante le fluttuazioni del mercato, il bisogno fondamentale di hardware per l'AI continui a crescere rapidamente.

• Il KOSPI ha registrato una volatilità senza precedenti nella prima metà del 2025, con i trigger di interruzione per volatilità che hanno raggiunto il massimo storico di 29.357. • L'instabilità del mercato ha portato a un aumento di 20 volte dei titoli designati come "a rischio di investimento", con il numero totale di tali designazioni salito a 43. • Queste oscillazioni di mercato senza precedenti evidenziano un periodo di estrema instabilità per i titoli sudcoreani e un aumento del rischio per gli investitori individuali.

• Gli investitori individuali si stanno concentrando pesantemente sugli ETF a leva su singole azioni, specificamente quelli che seguono Samsung Electronics e SK Hynix, aumentando così la volatilità del KOSPI. • Dal momento della quotazione di 14 prodotti a leva su singole azioni il 27 maggio, gli investitori individuali hanno acquistato netti circa 20 trilioni di won nel mercato ETF. • Questi specifici prodotti a leva ammontano a 12,5 trilioni di won, rappresentando il 63% di tutti gli acquisti netti di ETF da parte degli individui.