Sunrise Market

• I rendimenti dei titoli di stato globali hanno interrotto la recente scalata dopo aver raggiunto all'inizio della settimana i massimi pluriennali in diversi paesi. • La stabilizzazione è stata guidata dalle dichiarazioni equilibrate del Governatore della Fed Christopher Waller e da una decelerazione dei prezzi del petrolio, con il Brent che ha chiuso a 95,5 dollari al barile. • Philip Pill della BCE ha evidenziato la "sfida decisiva" che attendeva le banche centrali: mantenere l'indipendenza navigando in un ambiente economico volatile e incerto.

• I rendimenti dei US Treasury hanno continuato ieri un prolungato trend rialzista, sebbene il momentum abbia rallentato con il progredire della sessione di trading. • I dati economici sono rimasti scarsi, con il rapporto ADP statunitense che ha mostrato una crescita dell'occupazione di 38k, in linea con le aspettative del mercato. • Un rallentamento nel rialzo iniziale dei prezzi del petrolio ha ulteriormente attenuato il momentum intraday all'interno dei mercati obbligazionari.

• I mercati obbligazionari globali hanno proseguito ieri un trend di "massimi da tempo", caratterizzato da rendimenti in crescita e variazioni nelle dinamiche dei prezzi. • I prezzi dell'energia sono ulteriormente aumentati, spinti principalmente da una nuova intensificazione del conflitto che coinvolge l'Iran. • Oltre alle tensioni geopolitiche, la volatilità del mercato è alimentata dai premi per il rischio fiscale sottostanti e da un'abbondante offerta di titoli.

• I rendimenti globali continuano a crescere costantemente, spinti da una combinazione di prezzi dell'energia elevati e aspettative di mercato. • Tra i principali fattori contribuenti figurano l'anticipazione di una politica monetaria più restrittiva e un aumento dei premi per il rischio fiscale. • Questa tendenza è significativa in quanto riflette una più ampia instabilità del mercato e un cambiamento delle aspettative riguardo all'inflazione globale e ai tassi di interesse.

• I mercati azionari sono saliti ieri, trainati da un significativo balzo di Nvidia, punto di riferimento per l'IA, cresciuta di oltre l'8%. • Il Nasdaq ha sovraperformato gli altri indici con un guadagno di quasi l'1,6%, mentre l'S&P 500 è salito dello 0,7% e il DJI è aumentato dello 0,2%. • L'S&P 500 si posiziona ora a meno del 3% dai suoi massimi storici stabiliti a maggio.

• I prezzi del petrolio Brent sono scesi per tre giorni consecutivi, toccando circa 86,7 dollari al barile, il livello più basso degli ultimi due settimane. • Il trend ribassista è iniziato lunedì, a seguito dei dettagli rilasciati da USTS Bessent riguardo alla "Operation Economic Outcast". • Questo spostamento è significativo in quanto segnala una preferenza strategica degli Stati Uniti per l'applicazione di pressioni economiche rispetto a una riescalation militare.

• Il Segretario al Tesoro degli Stati Uniti Bessent ha rifiutato di annunciare sanzioni secondarie contro i partner commerciali e le istituzioni finanziarie dell'Iran durante una recente conferenza stampa. • Sebbene Bessent abbia svelato nuove sanzioni mirate a specifici individui, entità e imbarcazioni, ha emesso un avvertimento finale invece delle misure più ampie che ci si aspettava. • La decisione è ben lontana dal "D-Day economico" che gli analisti e i mercati avevano anticipato prima dell'annuncio.